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Laurent Ferrara

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Education

Research Habilitation in Economics (Univ. Paris 1, 2007)
PhD in Statistics (Univ. Paris 13, 2000) 
MSc in Statistics (Univ. Montpellier 2, 1996)
 


Professional Experience

Head of the International Macroeconomics Division at Banque de France (2014-present)
Adjunct Professor of Economics, Université Paris Ouest La Défense (2011-present)
Associate Editor of the International Journal of Forecasting (2014-present)
Board of Directors, International Institute of Forecasters (2012-present)
Deputy-Head International Macroeconomics Division at Banque de France (2010-2013)
Economist-Researcher at Banque de France (Directorate of Business Conditions and Macroeconomic Forecasting, 2007-2010)
Economist-Researcher at Centre d'Observation Economique, Paris (2001-2006) 
 
 

Publications

Refereed Journal Articles

« A new monthly chronology of the US industrial cycles in the prewar economy » (joint with Amélie Charles, Olivier Darné et Claude Diebolt), Journal of Financial Stability, 2015 (forthcoming).

« Macroeconomic forecasting during the Great Recession: the return of non-linearity? » (joint with Massimiliano Marcellino et Matteo Mogliani), International Journal of Forecasting, 2015 (forthcoming).

« Comparing the shapes of recoveries: France, the UK and the US » (joint with Frederique Bec et Othman Bouabdallah), Economic Modelling, vol. 44, pp. 327-335, 2015.

« Explaining US employment growth after the Great Recession: the role of output-employment non-linearities » (joint with Menzie Chinn et Valérie Mignon), Journal of Macroeconomics, vol. 42, pp. 118-129, 2014.

« Forecasting business cycles » (joint with Dick Van Dijk), International Journal of Forecasting, vol. 30, n°3, pp. 517-519, 2014.

« Forecasting growth during the Great Recession: is financial volatility the missing ingredient?, » (joint with Clément Marsilli et Juan-Pablo Ortega), Economic Modelling, vol. 36, pp. 44-50, 2014.

« The way out of recessions: Evidence from a bounce-back augmented threshold regression » (joint with Fréderique Bec et Othman Bouabdallah), International Journal of Forecasting, vol. 30, n°3, pp. 539-549, 2014.

« Comments on: Examining the quality of early GDP component estimates », International Journal of Forecasting, vol. 29, pp. 751-753, 2013.

« Dynamic factor models: A review of the literature » (joint with Karim Barhoumi et Olivier Darné), Journal of Business Cycle Measurement and Analysis, vol. 2, pp. 73-107, 2013.

« Evaluation of regime switching models for real-time business cycle analysis of the euro area » (joint with Monica Billio, Dominique Guégan et Gian Luigi Mazzi),Journal of Forecasting, vol. 32, n°7, pp. 577-586, 2013.

« Financial variables as leading indicators of GDP growth: Evidence from a MIDAS approach during the Great Recession » (joint with Clément Marsilli), Applied Economics Letters, vol. 20, n°3, pp. 233-237, 2013.

« Testing the number of factors: An empirical assessment for forecasting purposes » (joint with avec Karim Barhoumi et Olivier Darné), Oxford Bulletin of Economics and Statistics, vol. 75, n°1, pp. 64-79, 2013.

« Macro-financial linkages and business cycles: A factor-probit approach » (joint with Christophe Bellégo), Economic Modelling, vol. 29, pp. 1793-1797, 2012.

« Monthly GDP forecasting using bridge models: Comparison from the supply and demand sides for the French economy » (joint with Karim Barhoumi, Olivier Darné and Bertrand Pluyaud), Bulletin of Economic Research, 2012 (forthcoming).

« Identification of slowdowns and accelerations for the euro area economy » (joint with Olivier Darné), Oxford Bulletin of Economics and Statistics, vol. 73, n°3, pp. 335-364, 2011.

« GDP nowcasting with ragged-edge data: A semi-parametric modelling » (joint with Dominique Guégan and Patrick Rakotomarolahy), Journal of Forecasting, vol. 29, n°1-2, pp. 186-199, 2010.

« Are disaggregate data useful for factor analysis in forecasting French GDP? » (joint with Karim Barhoumi and Olivier Darné), Journal of Forecasting, vol. 29, n°1-2, pp. 132-144, 2010.

« 3. Testing fractional order of long memory processes: a Monte Carlo study » (joint with Dominique Guégan and Zhiping Lu), Communications in Statistics: Simulation and Computation, vol. 39, n°4, pp. 795-806, 2010.

« Business surveys modelling with Seasonal-Cyclical Long Memory models » (joint with Dominique Guégan), Economics Bulletin, vol. 3, n°29, pp. 1-10, 2008.

« A system for dating and detecting turning points in the euro area » (joint with Jacques Anas, Monica Billio and Gian Luigi Mazzi), Manchester School, vol. 76, n°5, pp. 549-577, 2008.

« Point and interval nowcasts of the euro area IPI », Applied Economics Letters, vol. 14, n°2, pp. 115-120, 2007.

« Detection of the industrial business cycle using SETAR models » (joint with Dominique Guégan), Journal of Business Cycle Measurement and Analysis, vol. 2, n°3, pp. 353-372, 2005.

« Turning points detection: The ABCD approach and two probabilistic indicators » (joint with Jacques Anas), Journal of Business Cycle Measurement and Analysis, 2004.

« A three-regime real-time indicator for the US economy », Economics Letters, vol. 81, n°3, pp. 373-378, 2003.

« Forecasting with k-factor Gegenbauer processes: Theory and applications » (joint with Dominique Guégan), Journal of Forecasting, vol. 20, pp. 581-601, 2001.

 

Refereed Journal Articles (French)

« Une revue de la littérature des modèles à facteurs dynamiques » (en collaboration avec Karim Barhoumi et Olivier Darné), Economie et Prévision, n°199, 2013.

« Les variables financières sont-elles utiles pour anticiper la croissance économique ? Quelques évidences économétriques», Revue Economique, vol. 61, n°3, pp. 645-656, 2010.

« Un indicateur du cycle d’accélération pour la France » (joint with Marie Adanero-Donderis and Olivier Darné), Economie et Prévision, 2009.

« Caractérisation et datation des cycles économiques en zone euro », Revue Economique, vol. 60, n°3, pp. 703-712, 2009.

« Un outil d’évaluation de la localisation des entreprises industrielles » (joint with Alain Henriot), Economie Internationale, n°99, pp. 91-112, 2004.

 

Special Issues Edition

Edition (with Dick Van Dijk) of « Forecasting business cycles », International Journal of Forecasting (Special Issue), 2014.

 

Books

« Analyser les Séries Chronologiques avec S-Plus » (joint with Dominique Guégan), Presses Universitaires de Rennes, 2002.

 

Book chapters

« Euro-zone business cycle analysis with multivariate Markov-Switching models » (joint with Jacques Anas, Monica Billio and Marco Lo Duca), in Growth and Cycle in the Euro-zone, edited by Gian Luigi Mazzi and Giovanni Savio, Palgrave-MacMillan, 2007.

« A turning point chronology for the Euro-zone classical and growth cycle » (joint with Jacques Anas, Monica Billio and Marco Lo Duca), in Growth and Cycle in the Euro-zone, edited by Gian Luigi Mazzi and Giovanni Savio, Palgrave-MacMillan, 2007.

« Comparison of parameter estimation methods in cyclical long memory time series » (joint with Dominique Guégan), inDevelopments in Forecast Combination and Portfolio Choice, edited by C. Dunis, J. Moody and A. Timmermann, Wiley, 2001.

« Forecasting financial time series with generalized long memory processes » (joint with Dominique Guégan), in Advances in Quantitative Asset Management, edited by C. Dunis, J. Moody and A. Timmermann, Kluwer, 2000.

 

Reports

« La compétitivité hors prix des biens sur le marché européen, in "Evolution Récente du Commerce Extérieur Français" », Report, CAE, Décembre, 2006.


Journal Articles (Non-refereed)

« Marché du travail et politique monétaire aux Etats-Unis : débats actuels et enjeux » (joint with Giulia Sestieri), Bulletin de la Banque de France, n°198, pp. 113-124, 2014.

 

Working Papers

« What are the macroeconomic effects of high-frequency uncertainty shocks?» (joint with Pierre GuérinEconomiX Working Papers, n°2015-12, 2015
https://ideas.repec.org/p/drm/wpaper/2015-12.html.

« A World Trade Leading Index (WTLI) » (en collaboration avec Karim Barhoumi) IMF Working Paper, n°15/20, 2015
https://ideas.repec.org/e/pfe27.html.

« Does the Great Recession imply the end of the Great Moderation? International evidence» (en collaboration avec Amélie Charles et Olivier DarnéEconomiX Working Papers, n°2014-21, 2014
https://ideas.repec.org/p/drm/wpaper/2014-21.html.

« Nowcasting global economic growth: A factor-augmented mixed-frequency approach » (en collaboration avec Clément Marsilli) Banque de France Working Paper, n°515, 2014
https://ideas.repec.org/p/bfr/banfra/515.html.

« Forecasting growth during the Great Recession: is financial volatility the missing ingredient? » (en collaboration avec Clément Marsilli et Juan-Pablo Ortega) Banque de France Working Paper, n°434, 2013
https://ideas.repec.org/p/drm/wpaper/2013-19.html.

« Macroeconomic forecasting during the Great Recession: The return of non-linearity? » (joint with Massimiliano Marcellino and Matteo Mogliani) CEPR Working Paper, n°DP9313, 2013

http://ideas.repec.org/p/bfr/banfra/383.html.

« Post-recession US employment through the lens of a non-linear Okun’s law » (joint with Menzie Chinn and Valérie MignonNBER Working Paper , n°19047, 2013

« Post-recession US employment through the lens of a non-linear Okun’s law » (joint with Menzie Chinn and Valérie MignonEconomiX Working Paper, n°2013-12, 2013

« Une revue de la littérature des modèles à facteurs dynamiques » (joint with Karim Barhoumi and Olivier DarnéBanque de France Working Paper, n°430, 2013

« Macroeconomic forecasting during the Great Recession: The return of non-linearity? » (joint with Massimiliano Marcellino and Matteo Mogliani) Banque de France Working Paper, n°383, 2012

« Financial variables as leading indicators of GDP growth: Evidence from a MIDAS approach during the Great Recession » (joint with Clément Marsilli) EconomiX Working Paper, n°2012-19, 2012

« The European way out of recessions » (joint with Frederique Bec and Othman Bouabdallah) Banque de France Working Paper, n°360, 2012

« A new monthly chronology of the US industrial cycles in the prewar economy » (joint with Amélie Charles, Olivier Darné and Claude Diebolt) EconomiX Working Paper, n°2011-27, 2011

« The possible shapes of recovery in Markov-Switching models » (joint with Frederique Bec and Othman Bouabdallah) Banque de France Working Paper, n°321, 2011

« A factor-augmented probit model for business cycle analysis » (joint with Christophe Bellégo) EconomiX Working Paper, n°2010-14, 2010

« Common business and housing markets cycles in the euro area from a multivariate decomposition » (joint with Siem Jan Koopman) Banque de France Working Paper, n°275, 2010
http://www.banque-france.fr/gb/publications/telechar/ner/DT275.pdf.

« Identification of slowdowns and accelerations in the Euro area » (joint with Olivier Darné) CEPR Discussion Paper, n°7376, 2009

http://www.cepr.org/pubs/new-dps/dplist.asp?dpno=7376.

« Housing cycles in the major euro area countries » (joint with Luis Alvarez, Guido Bulligan, Alberto Cabrero and Harald Stahl) Banque de France Working Paper, n°269, 2009
http://www.banque-france.fr/gb/publications/ner/1-269.htm.

« Forecasting euro area recessions using time-varying binary response models for financial variables » (joint with Christophe Bellégo) Banque de France Working Paper, n°259, 2009
http://www.banque-france.fr/gb/publications/ner/1-259.htm.

« Cyclical relationships between GDP and housing market in France: Facts and factors at play » (joint with Olivier Vigna)Banque de France Working Paper, n°268, 2009
http://www.banque-france.fr/gb/publications/ner/1-268.htm.

« Testing fractional order of long memory processes : A Monte-Carlo study » (joint with Dominique Guégan and Zhiping Lu) CES Working Paper, n°2008.12, 2008
http://ces.univ-paris1.fr/cesdp/CESFramDP2008.htm.

« Testing fractional order of long memory processes : A Monte-Carlo study » (joint with Dominique Guégan and Zhiping Lu) CES Working Paper, n°2008.12, 2008
http://ces.univ-paris1.fr/cesdp/CESFramDP2008.htm.

« A non-parametric method to assess the conditional nowcasted distribution of the Euro area IPI » (joint with Thomas Raffinot) CES Working Paper, n°2008.33, 2008
http://ces.univ-paris1.fr/cesdp/CESFramDP2008.htm.

« Business cycle analysis with multivariate Markov-Switching models » (joint with Jacques Anas, Monica Billio and Marco Lo Duca) University of Venice Ca’ Foscari, Department of Economics, WP, n°32, 2007
http://www.dse.unive.it/fileadmin/templates/dse/wp/Note_di_lavoro_2007/WP_DSE_AAVV_billio_32_07.pdf.

« A turning point chronology for the Euro-zone classical and growth cycles » (joint with Jacques Anas, Monica Billio and Marco Lo Duca) University of Venice Ca’ Foscari, Department of Economics, WP, n°33, 2007
http://www.dse.unive.it/fileadmin/templates/dse/wp/Note_di_lavoro_2007/WP_DSE_AAVV_billio_33_07.pdf.

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