Unité mixte de recherche 7235

Mohamed El Hedi AROURI – Choix de Portefeuille International : Diversification, Risque de Change et Dynamique de l’Intégration Boursière

Mohamed El Hedi AROURI
(EconomiX)

Choix de Portefeuille International :
Diversification, Risque de Change et Dynamique de l’Intégration Boursière

le vendredi 8 décembre 2006 à 14h30
Université Paris X Nanterre,
salle 614.1 bât. G.

Jury :

  • Michel Boutillier (Professeur, Université de Paris X- Nanterre)
  • André Cartapanis (Professeur, Institut d’Etudes Politiques d’Aix-en-Provence, rapporteur)
  • Patrice Fontaine (Professeur, Université de Grenoble- I.A.E., rapporteur)
  • Jacques Hamon (Professeur, Université Paris IX Dauphine)
  • Georges Prat (Directeur de recherche au CNRS, Université de Paris X-Nanterre, directeur de la thèse)

Résumé :

Dans un contexte marqué par des changes flottants et par une forte progression de la globalisation financière, cette thèse s’est intéressée à l’étude des principaux déterminants du choix de portefeuille international. Elle est articulée autour de trois grands axes de recherche : la diversification internationale, la prise en compte du risque de change et enfin la dynamique de l’intégration boursière. Notre réflexion, aussi bien théorique qu’empirique, a permis d’établir que les marchés boursiers sont globalement devenus plus intégrés dans la période récente. Néanmoins, les facteurs, les dynamiques et les effets de l’intégration ne sont pas les mêmes pour les marchés émergents et les marchés développés. En particulier, nos résultats ont montré que les gains attendus de la diversification sont significatifs pour tous les marchés, mais qu’ils sont plus importants pour les marchés émergents que pour les marchés développés. Plus intéressant, ces gains ne se sont pas réduits avec la montée de l’intégration financière. En outre, nous avons montré que le risque de change est rémunéré aussi bien pour les marchés émergents que développés et que la prime de change constitue une composante significative de la prime internationale de risque.

Mots-clés : Marchés boursiers développés et émergents, prime internationale de risque, diversification des portefeuilles, biais domestique, risque de change, intégration financière, libéralisation, contagion, évaluation des actifs financiers.

Classification JEL : C32 ; C33 ; F31 ; F36 ; G11 ; G12 ; G15.

AGENDA

lundi 27 mars 2023

Professeurs invités

Axel Gautier

jeudi 30 mars 2023

Groupe de travail « Intelligence artificielle »

Paola Tubaro (CREST)

Salle : G614B

Artificial intelligence, labour transformations, and inconspicuous inequalities: women’s work on digital ‘micro-tasking’ platforms

jeudi 30 mars 2023

Doctorants

Morel Tien

Migration et synchronisation des cycles

lundi 3 avril 2023

Law, Institutions and Economics in Nanterre (LIEN)

Stefania Marcassa (CY Cergy)

En salle 614 et en distanciel

TBA

mardi 4 avril 2023

Recherche et Economie et Socioéconomie Politique, des Institutions et des Régulations (RESPIR)

Franck Bessis (Triangle et Université Lyon 2)

Une ethnographie de l’expertise économique d’Etat

mardi 4 avril 2023

Développement Durable Environnement et Energie (DDEE)

Etienne Lorang (Tilburg University)

Salle 614B de 16h00 – 17h00)

A CGE Integrating Material Stocks and Flows

jeudi 6 avril 2023

Lunch

Axel Gautier (Université de Liège)

TBA

jeudi 6 avril 2023

Groupe de travail « Intelligence artificielle »

Renaud Aioutz-Lefebvre (OpenStudio)

Recherche de synergies productives et synergies inter-entreprises

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