Ce papier s’intéresse aux corrélations conditionnelles dynamiques entre les credit default swap des 14 banques les plus actives sur le marché des CDS entre janvier 2004 et mai 2009. En recourant au modèle de corrélation conditionnelle asymétrique dynamique de Cappiello, Engle et Sheppard (2006), nous regardons s’il y a un effet de contagion durant la crise financière globale débutant avec la faillite de Lehman Brothers le 15 septembre 2008. La contribution principale de cet article est d’analyser si la structure d’interdépendance entre les banques G14 a changé significativement durant la période de crise financière. Nous identifions les banques les plus et les moins affectées par les pertes dues à la crise, ce qui nous conduit élaborer quelques hypothèses en termes de leur vulnérabilité face aux chocs financiers. Nos résultats montrent que toutes les banques sont devenues interdépendantes suite à la faillite de Lehman Brothers (impact à court terme), mais seulement quelques banques ont été contaminées durant la crise financière (impact à long terme). Les régulateurs qui essaient de renforcer la stabilité du système financier la réforme Bâle 3 devraient être intéressés par ces résultats.