Unité mixte de recherche 7235

Contagion effect due to Lehman Brothers’ bankruptcy and the global financial crisis – From the perspective of the Credit Default Swaps’ G14 dealers.

Irfan Akbar Kazi, Suzanne Salloy

Ce papier s’intéresse aux corrélations conditionnelles dynamiques entre les credit default swap des 14 banques les plus actives sur le marché des CDS entre janvier 2004 et mai 2009. En recourant au modèle de corrélation conditionnelle asymétrique dynamique de Cappiello, Engle et Sheppard (2006), nous regardons s’il y a un effet de contagion durant la crise financière globale débutant avec la faillite de Lehman Brothers le 15 septembre 2008. La contribution principale de cet article est d’analyser si la structure d’interdépendance entre les banques G14 a changé significativement durant la période de crise financière. Nous identifions les banques les plus et les moins affectées par les pertes dues à la crise, ce qui nous conduit élaborer quelques hypothèses en termes de leur vulnérabilité face aux chocs financiers. Nos résultats montrent que toutes les banques sont devenues interdépendantes suite à la faillite de Lehman Brothers (impact à court terme), mais seulement quelques banques ont été contaminées durant la crise financière (impact à long terme). Les régulateurs qui essaient de renforcer la stabilité du système financier la réforme Bâle 3 devraient être intéressés par ces résultats.

AGENDA

jeudi 30 novembre 2023

Colloques et Workshops

Workshop on gender issues and development

jeudi 30 novembre 2023

Lunch

Aurélien SAÏDI

Household heterogeneity in macroeconomic models: A historical perspective

jeudi 30 novembre 2023

Développement Durable Environnement et Energie (DDEE)

François Bareille (INRAe/PSAE)

Salle 614B de 11h – 12h

Valuing climate change costs in presence of climate-induced land use changes

mardi 5 décembre 2023

Recherche et Economie et Socioéconomie Politique, des Institutions et des Régulations (RESPIR)

Clément Fontan (UC Louvain)

The ECB and the inflation monsters: strategic framing and the responsibility imperative (1998-2023)

jeudi 7 décembre 2023

Groupe de travail Economie Comportementale

Vincent Lenglin (Université Catholique de Lille)

TBA

jeudi 7 décembre 2023

Doctorants

Emmanuelle Faure

Explaining economic performances in the French employment zone: spatial externalities and related variety

lundi 11 décembre 2023

Law, Institutions and Economics in Nanterre (LIEN)

Bastien Michel (LEMNA, Nantes)

Measuring the Impact of Incarceration on Recidivism in Denmark

mercredi 13 décembre 2023

Économies du monde musulman

Chahir Zaki (LEO, Université d’Orléans)

Dette en Egypte : conjoncture défavorable ou structure vulnérable ?

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