Unité mixte de recherche 7235

Contagion effect due to Lehman Brothers’ bankruptcy and the global financial crisis – From the perspective of the Credit Default Swaps’ G14 dealers.

Irfan Akbar Kazi, Suzanne Salloy

Ce papier s’intéresse aux corrélations conditionnelles dynamiques entre les credit default swap des 14 banques les plus actives sur le marché des CDS entre janvier 2004 et mai 2009. En recourant au modèle de corrélation conditionnelle asymétrique dynamique de Cappiello, Engle et Sheppard (2006), nous regardons s’il y a un effet de contagion durant la crise financière globale débutant avec la faillite de Lehman Brothers le 15 septembre 2008. La contribution principale de cet article est d’analyser si la structure d’interdépendance entre les banques G14 a changé significativement durant la période de crise financière. Nous identifions les banques les plus et les moins affectées par les pertes dues à la crise, ce qui nous conduit élaborer quelques hypothèses en termes de leur vulnérabilité face aux chocs financiers. Nos résultats montrent que toutes les banques sont devenues interdépendantes suite à la faillite de Lehman Brothers (impact à court terme), mais seulement quelques banques ont été contaminées durant la crise financière (impact à long terme). Les régulateurs qui essaient de renforcer la stabilité du système financier la réforme Bâle 3 devraient être intéressés par ces résultats.

AGENDA

lundi 5 décembre 2022

Law, Institutions and Economics in Nanterre (LIEN)

Vincent Lefrère (Institut Mines Telecom)

En salle 614 et en distanciel

Privacy, Data and Competition: The Case of Apps For Young Children

mardi 6 décembre 2022

Recherche et Economie et Socioéconomie Politique, des Institutions et des Régulations (RESPIR)

Eric Monnet (EHESS et PSE)

Le rôle d’amortisseur des banques centrales – une perspective historique

jeudi 8 décembre 2022

Lunch

Georges Prat

12h - 13h, salle 110

Modeling ex-ante risk premiums in the oil market

lundi 12 décembre 2022

Law, Institutions and Economics in Nanterre (LIEN)

Clément Brébion (Copenhagen BS)

En salle 614 et en distanciel

Unemployment Insurance Eligibility and Employment Duration

mardi 13 décembre 2022

Développement Durable Environnement et Energie (DDEE)

Nicolas Astier (Paris School of Economics)

16h-17h

Riding together: eliciting travelers’ preferences for long-distance carpooling

mercredi 14 décembre 2022

Économies du monde musulman

Mohamed Touati Tliba (École Supérieure de Commerce, Alger)

The scientific wealth of nations with special reference to MENA region: a cross-country productivity analysis of academic research

jeudi 15 décembre 2022

Doctorants

Pablo Aguilar Perez

TBA

jeudi 15 décembre 2022

Groupe de travail « Intelligence artificielle »

Matthieu Lapaty (UPMC)

TBA

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