Unité mixte de recherche 7235

Contagion effect due to Lehman Brothers’ bankruptcy and the global financial crisis – From the perspective of the Credit Default Swaps’ G14 dealers.

Irfan Akbar Kazi, Suzanne Salloy

Ce papier s’intéresse aux corrélations conditionnelles dynamiques entre les credit default swap des 14 banques les plus actives sur le marché des CDS entre janvier 2004 et mai 2009. En recourant au modèle de corrélation conditionnelle asymétrique dynamique de Cappiello, Engle et Sheppard (2006), nous regardons s’il y a un effet de contagion durant la crise financière globale débutant avec la faillite de Lehman Brothers le 15 septembre 2008. La contribution principale de cet article est d’analyser si la structure d’interdépendance entre les banques G14 a changé significativement durant la période de crise financière. Nous identifions les banques les plus et les moins affectées par les pertes dues à la crise, ce qui nous conduit élaborer quelques hypothèses en termes de leur vulnérabilité face aux chocs financiers. Nos résultats montrent que toutes les banques sont devenues interdépendantes suite à la faillite de Lehman Brothers (impact à court terme), mais seulement quelques banques ont été contaminées durant la crise financière (impact à long terme). Les régulateurs qui essaient de renforcer la stabilité du système financier la réforme Bâle 3 devraient être intéressés par ces résultats.

AGENDA

jeudi 19 mai 2022

Lunch

Christophe Blot

Are all central bank asset purchases the same?

lundi 23 mai 2022

Law, Institutions and Economics in Nanterre (LIEN)

Clara Jean (Grenoble Ecole de Management)

The Value of Your Data: Privacy and Personal Data Exchange Networks

lundi 30 mai 2022

Law, Institutions and Economics in Nanterre (LIEN)

Antoine Dubus (ETH Zurich)

Salle G110

Data Driven Mergers and Acquisitions with Information Synergies

mardi 31 mai 2022

Series of Webinars on Economics of Environment, Energy and Transport (SWEEET)

Juan Pablo Montero (PUC)

TBA

jeudi 9 juin 2022

Lunch

Rémi Generoso

TBA

jeudi 9 juin 2022

Groupe de travail « Intelligence artificielle »

Hugo Le Picard (IFRI)

Salle G614B

Le deep learning au service de l’analyse des énergies renouvelables en Afrique

mardi 14 juin 2022

Series of Webinars on Economics of Environment, Energy and Transport (SWEEET)

Andrew Plantiga (UCSB)

TBA

mercredi 15 juin 2022

Économies du monde musulman

Amel Bouzid (CREAD, Alger)

Natural and Regulatory Underlying Factors of Food Dependency in Algeria

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