Unité mixte de recherche 7235

Dependence structure between oil price volatility and sovereign credit risk of oil exporters: Evidence using a Copula Approach

Yao Axel Ehouman

Cet article réévalue la structure de dépendance entre l’incertitude sur le marché du pétrole et le risque de crédit souverain des pays exportateurs de pétrole. Cette évaluation s’est faite en utilisant une approche des copules qui nous permet de détecter une pléiade de structure de dépendance complexe et non-linéaire. L’analyse empirique requiert l’utilisation de données journalières des CDS à 5 ans et la volatilité implicite du prix de pétrole sur la période allant de janvier 2010 à mai 2019, couvrant un échantillon de 10 pays exportateurs de pétrole. A l’exception du Brésil et du Venezuela, nous montrons l’existence d’une dépendance positive et significative dans les queues de distributions supérieures. Dans l’ensemble, les résultats soulignent que l’incertitude sur le marché du pétrole s’accompagne nécessairement d’une forte hausse du risque de crédit souverain des pays exportateurs de pétrole, appuyant ainsi l’hypothèse que les investisseurs impliqués dans ces pays sont d’autant plus péssimites que l’incertitude prévalant sur le marché du pétrole est élevée.

AGENDA

lundi 12 décembre 2022

Law, Institutions and Economics in Nanterre (LIEN)

Clément Brébion (Copenhagen BS)

En salle 614 et en distanciel

Unemployment Insurance Eligibility and Employment Duration

mardi 13 décembre 2022

Développement Durable Environnement et Energie (DDEE)

Nicolas Astier (Paris School of Economics)

16h-17h

Riding together: eliciting travelers’ preferences for long-distance carpooling

mercredi 14 décembre 2022

Économies du monde musulman

Mohamed Touati Tliba (École Supérieure de Commerce, Alger)

The scientific wealth of nations with special reference to MENA region: a cross-country productivity analysis of academic research

jeudi 15 décembre 2022

Doctorants

Pablo Aguilar Perez

Profitability and solvency of French insurance companies in an environment of low interest rates

jeudi 15 décembre 2022

Groupe de travail « Intelligence artificielle »

Matthieu Latapy (LiP6, CNRS / Sorbonne Université)

Salle G614B

Résistance — Perturber les Infrastructures en Réseaux

jeudi 15 décembre 2022

Groupe de travail Economie Comportementale

Magali Dumontet

TBA

jeudi 5 janvier 2023

Lunch

Mehdi Aït-Hamlat, Florian Baudoin, Tanguy Bonnet

Nouveaux doctorants

mardi 10 janvier 2023

Développement Durable Environnement et Energie (DDEE)

Antoine Missemer (CNRS, CIRED Paris)

Pour une histoire alternative des rapports économie-environnement : à propos de ‘A History of Ecological Economic Thought’

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