L’objectif de ce papier est d’évaluer l’impacts des chocs du marché pétrole sur l’évolution de la liquidité mondiale sur la période 1999–2018, une question pas encore étudiée par la littérature. Pour ce faire, nous utilisons une approche en deux étapes qui nous permet de d’extraire les chocs du prix du pétrole brut, dans un premier temps, puis d’estimer les réactions des indicateurs de la liquidité mondiale à ces chocs. Nos résultats concluent à l’existence d’un lien entre ces chocs et la liquidté mondiale. En particulier, nous montrons les réponses diffèrent selon la nature des chocs. Alors que les chocs de demande globale et de demande spécifique ont, respectivement, des effets négatifs et positifs sur la liquidité mondiale, les chocs d’offes n’impactent pas significativement celle-ci. Nos résultats suggèrent de considérer les mouvements du prix du pétrole comme un déterminant clé de la liquidité mondiale.[en]This paper aims to assess the impact of oil shocks on global liquidity evolution over the 1999–2018 period, an issue not already addressed by literature. To this end, we rely on a two-stage approach that allows us to trace fluctuations in the crude oil price to the underlying supply and demand shocks, on the one hand, and to estimate the responses of global liquidity indicators to these shocks on the other hand. Our results support the existence of a link between oil shocks and global liquidity. In particular, we show that global liquidity responses to oil shocks depend on the shocks’ nature. While aggregate and oil-specific demand shocks have, respectively, negative and positive effects on the evolution of global liquidity, oil supply shocks do not significantly affect global liquidity due to their relatively low contribution to oil price changes. Thus, this paper highlights that oil price movements by driving global liquidity dynamics can be identified as a potential source of financial instability.[/en]