Unité mixte de recherche 7235

Exchange rate predictive densities and currency risks: A quantile regression approach

Niango Ange Joseph Yapi

A l’aide de l’équation de Fama, nous estimons des densités conditionnelles et des mesures de risque. Sur la base de régressions quantiles, nous estimons une skewed t-distribution pour obtenir des densités conditionnelles à la politique monétaire pour huit paires de devises. Nous démontrons que les densités conditionnelles sont très sensibles aux orientations de la politique monétaire. Ensuite, nous utilisons les densités conditionnelles estimées pour mesurer les risques de change. Nos résultats montrent que les risques de dépréciation/appréciation sont extrêmement hétérogènes et que les monnaies sont plus exposées aux risques de dépréciation, en particulier en période de crises. Nos résultats peuvent être utilisés comme un outil supplémentaire pour évaluer si une monnaie se comporte comme une monnaie refuge. Nous étudions également les performances relative et absolue de notre modèle en matière de prévision hors échantillon des densités. Nous constatons que les densités prédictives sont parfaitement calibrées. En outre, nos résultats démontrent également que notre méthodologie peut surpasser la marche aléatoire dans la prévision des densités.

AGENDA

lundi 12 décembre 2022

Law, Institutions and Economics in Nanterre (LIEN)

Clément Brébion (Copenhagen BS)

En salle 614 et en distanciel

Unemployment Insurance Eligibility and Employment Duration

mardi 13 décembre 2022

Développement Durable Environnement et Energie (DDEE)

Nicolas Astier (Paris School of Economics)

16h-17h

Riding together: eliciting travelers’ preferences for long-distance carpooling

mercredi 14 décembre 2022

Économies du monde musulman

Mohamed Touati Tliba (École Supérieure de Commerce, Alger)

The scientific wealth of nations with special reference to MENA region: a cross-country productivity analysis of academic research

jeudi 15 décembre 2022

Doctorants

Pablo Aguilar Perez

Profitability and solvency of French insurance companies in an environment of low interest rates

jeudi 15 décembre 2022

Groupe de travail « Intelligence artificielle »

Matthieu Latapy (LiP6, CNRS / Sorbonne Université)

Salle G614B

Résistance — Perturber les Infrastructures en Réseaux

jeudi 15 décembre 2022

Groupe de travail Economie Comportementale

Magali Dumontet

TBA

jeudi 5 janvier 2023

Lunch

Mehdi Aït-Hamlat, Florian Baudoin, Tanguy Bonnet

Nouveaux doctorants

mardi 10 janvier 2023

Développement Durable Environnement et Energie (DDEE)

Antoine Missemer (CNRS, CIRED Paris)

Pour une histoire alternative des rapports économie-environnement : à propos de ‘A History of Ecological Economic Thought’

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