Unité mixte de recherche 7235

Global Financial interconnectedness: A non-linear assessment of the uncertainty channel

Bertrand Candelon, Laurent Ferrara, Marc Joëts

Le rôle de l’incertitude dans l’économie globale est maintenant très largement reconnu au niveau académique et politique, mais ses effets sur le système financier international sont encore mal compris. Dans ce papier nous évaluons l’impact de l’incertitude sur les interconnexions entre les marchés financiers boursiers. Pour ce faire, nous étendons l’approche de Diebold and Yilmaz (2009) dans un cadre non linéaire par l’estimation d’un modèle VAR à seuils dans lequel les différents régimes dépendent du niveau d’incertitude. Nos résultats montrent que le niveau d’incertitude intensifie les phénomènes de contagion au sein des marchés boursiers de pays avancés et émergents. D’un point de vue de politique économique, ce résultat suggère qu’en présence d’incertitude, un choc financier négatif aura tendance à se propager plus intensément et plus largement à l’ensemble du système financier international. Ce résultat préconise un suivi en temps réel des mesures d’incertitude.

AGENDA

lundi 12 juin 2023

Law, Institutions and Economics in Nanterre (LIEN)

Arthur Silve (IAST / Univ. Laval)

TBA

jeudi 15 juin 2023

Lunch

Guillaume Pierné

TBA

lundi 19 juin 2023

Law, Institutions and Economics in Nanterre (LIEN)

Juan Mora-Sanguinetti (Banco de Espana)

TBA

mardi 20 juin 2023

Colloques et Workshops

Webinar TELE –Theoretical European Law & Economics

mardi 20 juin 2023

When should non-performance of contracts be excused under changed circumstances?

Henrik Lando (Copenhagen Business School, Denmark)

1:30 pm to 2:45 pm (Paris time)

When should non-performance of contracts be excused under changed circumstances?

jeudi 22 juin 2023

Doctorants

Mathilde Aubouin

Distributional Effect of Environmental Regulation of Mobile Data

vendredi 1 septembre 2023

Professeurs invités

Ken Yahagi

lundi 18 septembre 2023

Colloques et Workshops

L’économie de la régulation entre intérêt public et intérêts privés : capture, conflits d’intérêts et revolving doors

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