L’étude de la transmission des taux directeurs sur les taux bancaires permet d’apprécier l’incidence de certains effets de la politique monétaire. La question de la convergence dans la transmission de cette politique monétaire est une problématique essentielle depuis la mise en place de la monnaie unique au sein de la zone euro. L’enjeu est la cohérence et l’unité de cette politique. Le but de cette étude est de chercher des similitudes dans les évolutions et les comportements de transmission s’il existent afin de pouvoir confirmer ou rejeter cette hypothèse de convergence. Afin d’y parvenir, les estimations des différents pass-through ont été réalisées à l’aide de régressions glissantes entre le début des années 1990 et 2004 sur 11 pays de la zone euro (Belgique, Allemagne, France, Espagne, Italie, Irlande, Portugal, Autriche, Pays-Bas, Finlande et Grèce) et sur plusieurs catégories de taux débiteurs et créditeurs (N2, N3, N4, N5 et N8). Cette démarche permet de mettre en relief un certain nombre de dynamiques de transmission entre les taux d’intérêt. Enfin, une estimation à l’aide de modèles à seuil à permis de mettre en évidence des comportements asymétriques et de suivre leurs évolutions. Ce dernier point permet de tenir compte de la présence possible de déséquilibres liés à des dynamiques asymétriques dans les niveaux de réponse à la suite d’un choc sur les taux directeurs.