Unité mixte de recherche 7235

Les dynamiques de transmission des taux directeurs sur les taux bancaires en Europe

Raphaël Jeudy

L’étude de la transmission des taux directeurs sur les taux bancaires permet d’apprécier l’incidence de certains effets de la politique monétaire. La question de la convergence dans la transmission de cette politique monétaire est une problématique essentielle depuis la mise en place de la monnaie unique au sein de la zone euro. L’enjeu est la cohérence et l’unité de cette politique. Le but de cette étude est de chercher des similitudes dans les évolutions et les comportements de transmission s’il existent afin de pouvoir confirmer ou rejeter cette hypothèse de convergence. Afin d’y parvenir, les estimations des différents pass-through ont été réalisées à l’aide de régressions glissantes entre le début des années 1990 et 2004 sur 11 pays de la zone euro (Belgique, Allemagne, France, Espagne, Italie, Irlande, Portugal, Autriche, Pays-Bas, Finlande et Grèce) et sur plusieurs catégories de taux débiteurs et créditeurs (N2, N3, N4, N5 et N8). Cette démarche permet de mettre en relief un certain nombre de dynamiques de transmission entre les taux d’intérêt. Enfin, une estimation à l’aide de modèles à seuil à permis de mettre en évidence des comportements asymétriques et de suivre leurs évolutions. Ce dernier point permet de tenir compte de la présence possible de déséquilibres liés à des dynamiques asymétriques dans les niveaux de réponse à la suite d’un choc sur les taux directeurs.

AGENDA

lundi 23 mai 2022

Law, Institutions and Economics in Nanterre (LIEN)

Clara Jean (Grenoble Ecole de Management)

The Value of Your Data: Privacy and Personal Data Exchange Networks

lundi 30 mai 2022

Law, Institutions and Economics in Nanterre (LIEN)

Antoine Dubus (ETH Zurich)

Salle G110

Data Driven Mergers and Acquisitions with Information Synergies

mardi 31 mai 2022

Series of Webinars on Economics of Environment, Energy and Transport (SWEEET)

Juan Pablo Montero (PUC)

TBA

jeudi 9 juin 2022

Lunch

Rémi Generoso

TBA

jeudi 9 juin 2022

Groupe de travail « Intelligence artificielle »

Hugo Le Picard (IFRI)

Salle G614B

Le deep learning au service de l’analyse des énergies renouvelables en Afrique

mardi 14 juin 2022

Series of Webinars on Economics of Environment, Energy and Transport (SWEEET)

Andrew Plantiga (UCSB)

TBA

mercredi 15 juin 2022

Économies du monde musulman

Amel Bouzid (CREAD, Alger)

Natural and Regulatory Underlying Factors of Food Dependency in Algeria

lundi 20 juin 2022

Law, Institutions and Economics in Nanterre (LIEN)

Wilfried Sand Zantman (ESSEC Business School)

Hitting the Right Target? Pricing and Advertising Strategies in Digital Markets

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