Unité mixte de recherche 7235

Local Whittle Analysis of Stationary Unbalanced Fractional Cointegration Systems

Gilles de Truchis, Elena Ivona Dumitrescu, Florent Dubois

Ce papier propose un estimateur local Whittle pour des systèmes bivariés de cointégration fractionnaire déséquilibrés. La cointégration déséquilibrée se caractérise par des variables observées ayant des ordres d’intégration différents, mais après une filtration appropriée les variables récupèrent des ordres équivalents et la théorie usuelle de la cointégration peut s’appliquer. En se basant sur une représentation dans le domaine des fréquences d’une version déséquilibrée du système triangulaire de Phillips, nous développons une approche semi-paramétrique pour l’estimation jointe du paramètre de déséquilibre, du coefficient de long terme et des ordres d’intégration de l’endogène et des résidus. Nous démontrons la consistance et la normalité asymptotique de l’estimateur proposé. Nous trouvons une vitesse de convergence atypique pour le paramètre de déséquilibre (possiblement plus rapide que racine de n) et une distribution limite joint singulière pour ce paramètre et le coefficient de long terme. A travers des expériences Monte Carlo nous montrons ses bonnes propriétés à distance finie. A titre d’illustration, nous appliquons ce nouvel estimateur sur des données financières dans le but d’analyser la transmission d’information entre le marché spot du pétrole et différents marchés Futures du CME-NYMEX.

AGENDA

mercredi 19 janvier 2022

Économies du monde musulman

Fateh Belaid (King Abdullah Petroleum and Research Center)

Mapping and understanding the drivers of fuel poverty in MENA countries: The case of Egypt and Jordan

jeudi 20 janvier 2022

Doctorants

Mathilde Aubouin

Déterminants des inégalités numériques chez les ménages français

lundi 24 janvier 2022

Law, Institutions and Economics in Nanterre (LIEN)

Tommaso Giommoni (ETH Zurich)

En visio

A Machine Learning Approach to Analyze and Support Anti-Corruption Policy

mardi 25 janvier 2022

Recherche et Economie et Socioéconomie Politique, des Institutions et des Régulations (RESPIR)

Alexandre Chirat

Aux origines des théories managériales de l’entreprise : la correspondance Baumol-Galbraith (1958-1959)

jeudi 27 janvier 2022

Lunch

Emmanuelle Faure, Olivier Kayser, Jocelyne Zoumenou

Nouveaux doctorants

jeudi 27 janvier 2022

Groupe de travail Economie Comportementale

Fabio Galeotti

11h-12h

Information Acquisition and Social Norm Information

mardi 1 février 2022

Recherche et Economie et Socioéconomie Politique, des Institutions et des Régulations (RESPIR)

Nicolas LAURENCE (Université Lyon 2 & TRIANGLE)

Le déploiement des cryptomonnaies et des monnaies locales dans le cadre de la crise de légitimité de l’Euro

lundi 7 février 2022

Law, Institutions and Economics in Nanterre (LIEN)

Samuel Ferey (BETA)

Paradoxes de vote et décision des juges constitutionnels : une approche empirique sur le cas français

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