Unité mixte de recherche 7235

Monetary Policy and Asset Price Bubbles

Christophe Blot, Paul Hubert, Fabien Labondance

Cet article évalue les effets dynamiques de la politique monétaire sur les bulles de prix des actifs en tenant compte de non linéarités. Nous utilisons une analyse en composantes principales pour estimer de nouveaux indicateurs de bulles pour les marchés boursiers et immobilier aux États-Unis. Ces indicateurs sont basés sur des approches structurelles, économétriques et statistiques. Nous constatons que les effets de la politique monétaire sont asymétriques, de sorte que les réponses aux chocs restrictifs et expansionnistes doivent être différenciées. La politique monétaire restrictive n’est pas en mesure de dégonfler les bulles de prix des actifs contrairement aux recommandations de la stratégie dite de «Leaning against the wind». Les politiques expansionnistes en matière de taux d’intérêt gonfleraient les bulles boursières alors que les mesures de bilan expansionnistes ne le feraient pas.

AGENDA

jeudi 8 juin 2023

Doctorants

Sahil Chopra (Université Sorbonne Paris-Nord)

Economics of litigation : Securities class action with third-party funding

lundi 12 juin 2023

Law, Institutions and Economics in Nanterre (LIEN)

Arthur Silve (IAST / Univ. Laval)

TBA

jeudi 15 juin 2023

Lunch

Guillaume Pierné

TBA

lundi 19 juin 2023

Law, Institutions and Economics in Nanterre (LIEN)

Juan Mora-Sanguinetti (Banco de Espana)

TBA

mardi 20 juin 2023

Colloques et Workshops

Webinar TELE –Theoretical European Law & Economics

mardi 20 juin 2023

When should non-performance of contracts be excused under changed circumstances?

Henrik Lando (Copenhagen Business School, Denmark)

1:30 pm to 2:45 pm (Paris time)

When should non-performance of contracts be excused under changed circumstances?

jeudi 22 juin 2023

Doctorants

Jules Chaperon

TBA

vendredi 1 septembre 2023

Professeurs invités

Ken Yahagi

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