Unité mixte de recherche 7235

When are Google data useful to nowcast GDP? An approach via pre-selection and shrinkage

Laurent Ferrara, Anna Simoni

Nous cherchons à savoir si, et quand, un grand ensemble de données de recherche Google peut être utile pour améliorer l’évaluation en temps réel du PIB, lorsque nous contrôlons par l’information présente dans les variables officielles. Pour cela, nous proposons une nouvelle approche qui combine la pré-sélection de variables et une méthode de régularisation Ridge, et nous donnons les résultats théoriques sur le comportement asymptotique de l’estimateur dans ce contexte. Les résultats empiriques pour la zone euro montrent que les données Google contiennent une information utile pour l’évaluation de la croissance du PIB dans des conditions de pseudo-temps-réel pour les quatre premières semaines du trimestre, c’est à dire lorsque l’information macroéconomique sur le trimestre en cours est manquante. Toutefois, leur capacité prédictive relative disparaît dès que les données officielles deviennent disponibles. De plus, une analyse dans des vraies conditions de temps réel, à l’aide de données millésimées, confirment que les données de recherche Google constituent une alternative crédible lorsque les données officielles sont manquantes.[en]We analyse whether, and when, a large set of Google search data can be useful to increase GDP nowcasting accuracy once we control for information contained in official variables. We put forward a new approach that combines variable pre-selection and Ridge regularization and we provide theoretical results on the asymptotic behaviour of the estimator. Empirical results on the euro area show that Google data convey useful information for pseudo-real-time nowcasting of GDP growth during the four first weeks of the quarter, when macroeconomic information is lacking. However, as soon as official data become available, their relative nowcasting power vanishes. In addition, a true real-time analysis confirms that Google data constitute a reliable alternative when official data are lacking.[/en]

AGENDA

mardi 30 novembre 2021

Recherches en Economie Politique et Institutionnaliste (REPI)

Emmanuel Petit (Université de Bordeaux GREThA)

Habit and emotion: John Dewey’s contribution to the theory of change

mardi 30 novembre 2021

Développement Durable Environnement et Energie (DDEE)

Thomas Baudin (IESEG, School of Managment, LEM Lille)

16h-17h

The Rural Exodus and the Rise of Europe

jeudi 2 décembre 2021

Lunch

Lionel Ragot

Assessing the role of immigration policy for foreign students: the case of Campus France

mardi 7 décembre 2021

Recherches en Economie Politique et Institutionnaliste (REPI)

Benjamin Lemoine (Université Paris Dauphine, PSL)

La souveraineté en négociation : droit, finance internationale et restructuration de dettes

jeudi 9 décembre 2021

Doctorants

Lorenzo Garlanda-Longueville

Why do banks have so much assets in tax havens ?

lundi 13 décembre 2021

LIEN : Law, Institutions and Economics in Nanterre

Andrea Mantovani (Toulouse Business School - Univ of Bologna)

Salle G413A

Regulating Platform Fees Under Price Parity

mercredi 15 décembre 2021

Économies du monde musulman

Roger Albinyana (Faculty of Economics of the University of Barcelona)

14h30-16h30

Energy Interdependence. The Political Economy of Algeria’s Natural Gas and the Natural Gas Value Chain in the Western Mediterranean (1990-2015)

jeudi 16 décembre 2021

Lunch

Michel Lelart

Intervention sur la microfinance