Joint research unit 7235

Dynamique d’ajustement à seuil des rentabilités boursières des pays G7 : Application des modèles STECM

Euro-Mediterranean Economics and Finance Review

Autres

1 - 151 - 163

2006

Yosra Koubbaa, Fredj Jawadi

L’objet de ce travail est d’étudier la dynamique d’ajustement des cours boursiers à long terme en ayant recours aux développements récents de l’économétrie non-linéaire. A cette fin, nous estimons un modèle à correction d’erreur à transition lisse (STECM). Nous intégrons le Dow Jones comme variable explicative des dynamiques des autres cours boursiers, de manière à ce que le terme à correction d’erreur tienne compte à la fois des changements structurels relatifs à l’endogène et au Dow Jones. Nous constatons que le modèle STECM (Smooth Transition Error Correction Model) est plus adéquat que le modèle à correction d’erreur linéaire pour représenter l’ajustement du cours boursier au prix d’équilibre de long terme. Les résultats d’estimation révèlent des non-linéarités inhérentes au processus d’ajustement du cours vers le prix d’équilibre. En particulier, nous constatons qu’en présence de coûts de transaction hétérogènes et d’effets de transmission entre les marchés boursiers spatialement distants, l’ajustement n’est pas continu et que la vitesse de convergence vers le prix d’équilibre n’est pas constante mais plutôt fonction de la taille du déséquilibre.

AGENDA

Thursday 26 January 2023

Colloques et Workshops

Strategic interactions and general equilibrium XI: theories and applications

Thursday 26 January 2023

Colloques et Workshops

Strategic interactions and general equilibrium XI: theories and applications

Thursday 26 January 2023

Is industrial decarbonization at odds with competitiveness? An assessment of competition dynamics in two EU heavy industries

Aliénor Cameron

Is industrial decarbonization at odds with competitiveness? An assessment of competition dynamics in two EU heavy industries

Thursday 26 January 2023

Doctorants

Aliénor Cameron

Is industrial decarbonization at odds with competitiveness? An assessment of competition dynamics in two EU heavy industries

Thursday 26 January 2023

Groupe de travail Economie Comportementale

Charlotte Saucet (Panthéon-Sorbonne)

Horaire exceptionnel 10h30 -11h30

Motivated Skepticism

Thursday 26 January 2023

Motivated Skepticism

Charlotte Saucet (Panthéon-Sorbonne)

Horaire exceptionnel 10h30 -11h30

Motivated Skepticism

Tuesday 31 January 2023

Recherche et Economie et Socioéconomie Politique, des Institutions et des Régulations (RESPIR)

Nathalie Heinich (EHESS)

ANNULÉ ET REPORTÉ À UNE DATE ULTÉRIEURE

Valeur et mesure: aux limites de l’approche économique

Tuesday 31 January 2023

Valeur et mesure: aux limites de l’approche économique

Nathalie Heinich (EHESS)

ANNULÉ ET REPORTÉ À UNE DATE ULTÉRIEURE

Valeur et mesure: aux limites de l’approche économique

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