Joint research unit 7235

Impact des signaux de politique monétaire sur la rentabilité, la volatilité et la prime de risque: le cas du marché boursier francais

Economie Appliquée

Revues généralistes en économie et en gestion

3 - 179 - 203

2010

Aymen Belgacem, Salem Boubakri

L’objectif de cet article est d’étudier la réaction du marché français des actions aux annonces de politique monétaire de la Fed et de la BCE, en distinguant entre différents cycles financiers. A cette fin, nous décomposons l’annonce de politique monétaire en composante anticipée et non anticipée, et nous nous inspirons de la théorie internationale des choix de portefeuille pour étudier l’impact d’une telle annonce sur la rentabilité, la volatilité et la prime de risque. Nous montrons que la réaction du marché français dépend non seulement du cycle financier, mais aussi des objectifs de la banque centrale. Plus précisément, notre étude montre que le marché français réagit aux annonces de la BCE – dont l’objet vise généralement à faire face au risque inflationniste – plus fortement en période de hausse qu’en période de déclin. Au contraire, l’impact des annonces de la banque centrale américaine –qui relèvent d’une logique de gestion du risque global- est plus marqué pendant les phases de baisse et transite en partie par son effet sur la prime de risque.

AGENDA

Tuesday 31 January 2023

Recherche et Economie et Socioéconomie Politique, des Institutions et des Régulations (RESPIR)

Nathalie Heinich (EHESS)

ANNULÉ ET REPORTÉ À UNE DATE ULTÉRIEURE

Valeur et mesure: aux limites de l’approche économique

Tuesday 31 January 2023

Valeur et mesure: aux limites de l’approche économique

Nathalie Heinich (EHESS)

ANNULÉ ET REPORTÉ À UNE DATE ULTÉRIEURE

Valeur et mesure: aux limites de l’approche économique

Tuesday 31 January 2023

Series of Webinars on Economics of Environment, Energy and Transport (SWEEET)

Aurelien Saussay(OFCE, Sciences Po, Paris), Misato Sato, (London School of Economics and Political Science) Francesco Vona (University of Milan) Layla O’Kane(Lightcast)

En visio

Who’s fit for the low-carbon transition? Emerging skills and wage gaps in job ad data

Tuesday 31 January 2023

Who’s fit for the low-carbon transition? Emerging skills and wage gaps in job ad data

Aurelien Saussay(OFCE, Sciences Po, Paris), Misato Sato, (London School of Economics and Political Science) Francesco Vona (University of Milan) Layla O’Kane(Lightcast)

En visio

Who’s fit for the low-carbon transition? Emerging skills and wage gaps in job ad data

Thursday 2 February 2023

Nouveaux doctorants

Nabil Daher, Michaël Guilloussou, Daniela Lima Rente, Maryam Soltani

Nouveaux doctorants

Thursday 2 February 2023

Lunch

Nabil Daher, Michaël Guilloussou, Daniela Lima Rente, Maryam Soltani

Nouveaux doctorants

Thursday 2 February 2023

Groupe de travail Economie Comportementale

Carole Treibich (Laboratoire d'Economie Appliquée de Grenoble GAEL)

Salle 101

Disentangling peer effects in transportation mode choice: the example of active commuting

Thursday 2 February 2023

Disentangling peer effects in transportation mode choice: the example of active commuting

Carole Treibich (Laboratoire d'Economie Appliquée de Grenoble GAEL)

Salle 101

Disentangling peer effects in transportation mode choice: the example of active commuting

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