Unité mixte de recherche 7235

A fundamental bond index including solvency criteria

Journal of Asset Management

Finance et assurance

17 - 280 - 294

2016

Lauren Stagnol, Marielle de Jong

Des doutes émergent actuellement quant à l’efficacité -présupposée intrinsèque, des indices à représenter les marchés pour lesquels ils sont construits. En effet, dans la mesure où le poids d’un émetteur constituant un indice est défini par sa part de marché – plus le volume de dette émis est élevé, plus sa part dans l’indice sera importante, il convient de se demander si les risques inhérents à l’endettement ne seraient pas accentués par les méthodes d’indexation traditionnelles, ce qui n’est pas nécessairement représentatif du marché dans son ensemble. Un niveau excessif de dette ne devrait pas, en théorie, exister sur un marché où l’efficience informationnelle règne. Cependant si les prix sont bruités, il apparait alors cohérent de compenser un tel risque en intégrant d’autres informations à propos de l’émetteur dans la construction d’un indice. Nous testons cette idée sur le marché des obligations d’entreprises en construisant un indice basé sur des variables comptables reflétant la solvabilité des émetteurs -plutôt que sur le volume de dette émise, et mettons en exergue qu’un tel indice peut ainsi servir de proxy de marché.

AGENDA

lundi 4 mars 2024

Law, Institutions and Economics in Nanterre (LIEN)

Shiva Shekhar (Tilburg Univ)

The Bright Side of the GDPR: Welfare-improving Privacy Management

mardi 5 mars 2024

Recherche et Economie et Socioéconomie Politique, des Institutions et des Régulations (RESPIR)

Thomas Angeletti (Université Paris Dauphine PSL & IRISSO CNRS)

L’invention de l’économie française

mardi 5 mars 2024

Webinar TELE – Theoretical European Law & Economics

Ester Manna (University of Barcelona, Spain)

3:00 pm to 4:15 pm (Paris time)

TBA

mercredi 6 mars 2024

Économies du monde musulman

Amal Briki (Agence Alnaft, Alger)

Les déterminants de la performance bancaire en Algérie

jeudi 7 mars 2024

Doctorants

Michaël Guillossou

TBA

mardi 12 mars 2024

Recherche et Economie et Socioéconomie Politique, des Institutions et des Régulations (RESPIR)

Simon Bittmann (CNRS - Université de Strasbourg) et Ulysse Lojkine (Université Paris-Nanterre)

Exploitation: A Socio-Economic Approach

jeudi 14 mars 2024

Lunch

Phu NGUYEN-VAN

TBA

mardi 19 mars 2024

Recherche et Economie et Socioéconomie Politique, des Institutions et des Régulations (RESPIR)

Gilles Rotillon

Les NTIC sauveront-elles le capitalisme?

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