Unité mixte de recherche 7235

A fundamental bond index including solvency criteria

Journal of Asset Management

Finance et assurance

17 - 280 - 294

2016

Lauren Stagnol, Marielle de Jong

Des doutes émergent actuellement quant à l’efficacité -présupposée intrinsèque, des indices à représenter les marchés pour lesquels ils sont construits. En effet, dans la mesure où le poids d’un émetteur constituant un indice est défini par sa part de marché – plus le volume de dette émis est élevé, plus sa part dans l’indice sera importante, il convient de se demander si les risques inhérents à l’endettement ne seraient pas accentués par les méthodes d’indexation traditionnelles, ce qui n’est pas nécessairement représentatif du marché dans son ensemble. Un niveau excessif de dette ne devrait pas, en théorie, exister sur un marché où l’efficience informationnelle règne. Cependant si les prix sont bruités, il apparait alors cohérent de compenser un tel risque en intégrant d’autres informations à propos de l’émetteur dans la construction d’un indice. Nous testons cette idée sur le marché des obligations d’entreprises en construisant un indice basé sur des variables comptables reflétant la solvabilité des émetteurs -plutôt que sur le volume de dette émise, et mettons en exergue qu’un tel indice peut ainsi servir de proxy de marché.

AGENDA

jeudi 8 décembre 2022

Lunch

Georges Prat

12h - 13h, salle 110

Modeling ex-ante risk premiums in the oil market

lundi 12 décembre 2022

Law, Institutions and Economics in Nanterre (LIEN)

Clément Brébion (Copenhagen BS)

En salle 614 et en distanciel

Unemployment Insurance Eligibility and Employment Duration

mardi 13 décembre 2022

Développement Durable Environnement et Energie (DDEE)

Nicolas Astier (Paris School of Economics)

16h-17h

Riding together: eliciting travelers’ preferences for long-distance carpooling

mercredi 14 décembre 2022

Économies du monde musulman

Mohamed Touati Tliba (École Supérieure de Commerce, Alger)

The scientific wealth of nations with special reference to MENA region: a cross-country productivity analysis of academic research

jeudi 15 décembre 2022

Doctorants

Pablo Aguilar Perez

Profitability and solvency of French insurance companies in an environment of low interest rates

jeudi 15 décembre 2022

Groupe de travail « Intelligence artificielle »

Matthieu Lapaty (UPMC)

TBA

jeudi 15 décembre 2022

Groupe de travail Economie Comportementale

Magali Dumontet

TBA

jeudi 5 janvier 2023

Lunch

Mehdi Aït-Hamlat, Florian Baudoin, Tanguy Bonnet

Nouveaux doctorants

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