Unité mixte de recherche 7235

Allocation Dynamique d’Actifs dans un cadre Moyenne-VaR: une Approche Garch Multivariée

Bankers, Markets & Investors (ex-Banque et Marchés)

Finance et assurance

31 - 41

2008

Sessi Tokpavi

Dans cet article, nous menons une analyse empirique d’allocation d’actifs dans un cadre Moyenne-Value at Risk (VaR). Le vecteur de rentabilités est supposé suivre un processus multivarié conditionnellement hétéroscédastique, à savoir le modèle DCC (Dynamic Conditional Correlation) de Engle (2002). Plus précisément, l’intérêt de la spécification DCC est ici exploité pour la sélection dynamique d’un portefeuille de dimension dix (10) sur une période relativement longue. La valeur statistique du modèle DCC est comparée à celle du modèle RiskMetrics en textant ex-post l’hypothèse de couverture conditionnelle (Christoffersen, 1998) pour le processus de violations induit par par les portefeuilles optimaux. Ainsi, nos résultats suggèrent que dans le cadre d’un excercie de sélection dynamique de valeurs, la paramétrisation de la matrice de variance convariance n’est pas déterminante dans la formation ex-post de la couverture conditionnelle. Cette neutralité est également observée lorsqu’on s’intéresse à la valeur économique du cadre Moyenne-VaR.

AGENDA

jeudi 8 décembre 2022

Lunch

Georges Prat

12h - 13h, salle 110

Modeling ex-ante risk premiums in the oil market

lundi 12 décembre 2022

Law, Institutions and Economics in Nanterre (LIEN)

Clément Brébion (Copenhagen BS)

En salle 614 et en distanciel

Unemployment Insurance Eligibility and Employment Duration

mardi 13 décembre 2022

Développement Durable Environnement et Energie (DDEE)

Nicolas Astier (Paris School of Economics)

16h-17h

Riding together: eliciting travelers’ preferences for long-distance carpooling

mercredi 14 décembre 2022

Économies du monde musulman

Mohamed Touati Tliba (École Supérieure de Commerce, Alger)

The scientific wealth of nations with special reference to MENA region: a cross-country productivity analysis of academic research

jeudi 15 décembre 2022

Doctorants

Pablo Aguilar Perez

Profitability and solvency of French insurance companies in an environment of low interest rates

jeudi 15 décembre 2022

Groupe de travail « Intelligence artificielle »

Matthieu Lapaty (UPMC)

TBA

jeudi 15 décembre 2022

Groupe de travail Economie Comportementale

Magali Dumontet

TBA

jeudi 5 janvier 2023

Lunch

Mehdi Aït-Hamlat, Florian Baudoin, Tanguy Bonnet

Nouveaux doctorants

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