Unité mixte de recherche 7235

Analyse microstructurelle du comportement d’un teneur de marché des changes : une étude sur données intra-journalières de l’activité d’une banque tunisienne

2006

Hélène Raymond, Imen Kouki

L’objet de cet article est d’analyser si l’activité intra-journalière d’un teneur de marché des changes tunisien peut être décrite adéquatement par les modèles microstructurels, développés par Madhavan et Smidt (1991) et Lyons (1995). En d’autres termes, ce papier analyse l’impact des facteurs informationnels et du degré d’aversion au risque du teneur de marché sur ses stratégies de prix et de position. Cette application de la théorie de la microstructure porte sur des cotations intra-journalières des taux de change USD/TND et EUR/TND, pour la période allant du 1er janvier 2002 au 27 novembre 2003. Les résultats obtenus confirment, en ce qui concerne le taux de change USD/TND, l’effet microstructurel de l’aversion au risque du teneur de marché sur ses stratégies de position et de prix. En outre, un effet informationnel provenant des ordres de la banque centrale est à signaler. En dépit de la libéralisation croissante du marché des changes tunisien, les différentes formes d’interventions de la banque centrale de Tunisie continuent à peser sur la détermination des cotations de change USD/TND et EUR/TND.

AGENDA

jeudi 1 décembre 2022

Doctorants

Nicolas de Roux

Capturing international influences in US monetary policy through a NLP approach

lundi 5 décembre 2022

Law, Institutions and Economics in Nanterre (LIEN)

Vincent Lefrère (Institut Mines Telecom)

En salle 614 et en distanciel

Privacy, Data and Competition: The Case of Apps For Young Children

mardi 6 décembre 2022

Recherche et Economie et Socioéconomie Politique, des Institutions et des Régulations (RESPIR)

Eric Monnet (EHESS et PSE)

Le rôle d’amortisseur des banques centrales – une perspective historique

jeudi 8 décembre 2022

Lunch

Georges Prat

12h - 13h, salle 110

Modeling ex-ante risk premiums in the oil market

lundi 12 décembre 2022

Law, Institutions and Economics in Nanterre (LIEN)

Clément Brébion (Copenhagen BS)

En salle 614 et en distanciel

Unemployment Insurance Eligibility and Employment Duration

mardi 13 décembre 2022

Développement Durable Environnement et Energie (DDEE)

Nicolas Astier (Paris School of Economics)

16h-17h

Riding together: eliciting travelers’ preferences for long-distance carpooling

mercredi 14 décembre 2022

Économies du monde musulman

Mohamed Touati Tliba (École Supérieure de Commerce, Alger)

The scientific wealth of nations with special reference to MENA region: a cross-country productivity analysis of academic research

jeudi 15 décembre 2022

Doctorants

Pablo Aguilar Perez

TBA

Inscription aux Newsletters