Unité mixte de recherche 7235

Dynamique d’ajustement à seuil des rentabilités boursières des pays G7 : Application des modèles STECM

Euro-Mediterranean Economics and Finance Review

Autres

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2006

Fredj Jawadi, Yosra Koubbaa

L’objet de ce travail est d’étudier la dynamique d’ajustement des cours boursiers à long terme en ayant recours aux développements récents de l’économétrie non-linéaire. A cette fin, nous estimons un modèle à correction d’erreur à transition lisse (STECM). Nous intégrons le Dow Jones comme variable explicative des dynamiques des autres cours boursiers, de manière à ce que le terme à correction d’erreur tienne compte à la fois des changements structurels relatifs à l’endogène et au Dow Jones. Nous constatons que le modèle STECM (Smooth Transition Error Correction Model) est plus adéquat que le modèle à correction d’erreur linéaire pour représenter l’ajustement du cours boursier au prix d’équilibre de long terme. Les résultats d’estimation révèlent des non-linéarités inhérentes au processus d’ajustement du cours vers le prix d’équilibre. En particulier, nous constatons qu’en présence de coûts de transaction hétérogènes et d’effets de transmission entre les marchés boursiers spatialement distants, l’ajustement n’est pas continu et que la vitesse de convergence vers le prix d’équilibre n’est pas constante mais plutôt fonction de la taille du déséquilibre.

AGENDA

lundi 5 décembre 2022

Law, Institutions and Economics in Nanterre (LIEN)

Vincent Lefrère (Institut Mines Telecom)

En salle 614 et en distanciel

Privacy, Data and Competition: The Case of Apps For Young Children

mardi 6 décembre 2022

Recherche et Economie et Socioéconomie Politique, des Institutions et des Régulations (RESPIR)

Eric Monnet (EHESS et PSE)

Le rôle d’amortisseur des banques centrales – une perspective historique

jeudi 8 décembre 2022

Lunch

Georges Prat

12h - 13h, salle 110

Modeling ex-ante risk premiums in the oil market

lundi 12 décembre 2022

Law, Institutions and Economics in Nanterre (LIEN)

Clément Brébion (Copenhagen BS)

En salle 614 et en distanciel

Unemployment Insurance Eligibility and Employment Duration

mardi 13 décembre 2022

Développement Durable Environnement et Energie (DDEE)

Nicolas Astier (Paris School of Economics)

16h-17h

Riding together: eliciting travelers’ preferences for long-distance carpooling

mercredi 14 décembre 2022

Économies du monde musulman

Mohamed Touati Tliba (École Supérieure de Commerce, Alger)

The scientific wealth of nations with special reference to MENA region: a cross-country productivity analysis of academic research

jeudi 15 décembre 2022

Doctorants

Pablo Aguilar Perez

TBA

jeudi 15 décembre 2022

Groupe de travail « Intelligence artificielle »

Matthieu Lapaty (UPMC)

TBA

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