Unité mixte de recherche 7235

Dynamique d’ajustement à seuil des rentabilités boursières des pays G7 : Application des modèles STECM

Euro-Mediterranean Economics and Finance Review

Autres

1 - 151 - 163

2006

Fredj Jawadi, Yosra Koubbaa

L’objet de ce travail est d’étudier la dynamique d’ajustement des cours boursiers à long terme en ayant recours aux développements récents de l’économétrie non-linéaire. A cette fin, nous estimons un modèle à correction d’erreur à transition lisse (STECM). Nous intégrons le Dow Jones comme variable explicative des dynamiques des autres cours boursiers, de manière à ce que le terme à correction d’erreur tienne compte à la fois des changements structurels relatifs à l’endogène et au Dow Jones. Nous constatons que le modèle STECM (Smooth Transition Error Correction Model) est plus adéquat que le modèle à correction d’erreur linéaire pour représenter l’ajustement du cours boursier au prix d’équilibre de long terme. Les résultats d’estimation révèlent des non-linéarités inhérentes au processus d’ajustement du cours vers le prix d’équilibre. En particulier, nous constatons qu’en présence de coûts de transaction hétérogènes et d’effets de transmission entre les marchés boursiers spatialement distants, l’ajustement n’est pas continu et que la vitesse de convergence vers le prix d’équilibre n’est pas constante mais plutôt fonction de la taille du déséquilibre.

AGENDA

mardi 5 décembre 2023

Recherche et Economie et Socioéconomie Politique, des Institutions et des Régulations (RESPIR)

Clément Fontan (UC Louvain)

The ECB and the inflation monsters: strategic framing and the responsibility imperative (1998-2023)

jeudi 7 décembre 2023

Groupe de travail Economie Comportementale

Vincent Lenglin (Université Catholique de Lille)

TBA

jeudi 7 décembre 2023

Doctorants

Emmanuelle Faure

Explaining economic performances in the French employment zone: spatial externalities and related variety

lundi 11 décembre 2023

Law, Institutions and Economics in Nanterre (LIEN)

Bastien Michel (LEMNA, Nantes)

Measuring the Impact of Incarceration on Recidivism in Denmark

mercredi 13 décembre 2023

Économies du monde musulman

Chahir Zaki (LEO, Université d’Orléans)

Dette en Egypte : conjoncture défavorable ou structure vulnérable ?

jeudi 14 décembre 2023

Lunch

Hugo ORIOLA

Salle 101-102 à 12h

Opportunistic Political Central Bank Coverage: Does media coverage of ECB’s Monetary Policy Impacts German Political Parties’ Popularity?

jeudi 14 décembre 2023

Développement Durable Environnement et Energie (DDEE)

Emeline Bezin (CNRS/CREM)

Salle 101-102

TBA

jeudi 14 décembre 2023

Séminaire Econom’IA

Benjamin Ooghe-Tabanou (médialab - Sciences Po Paris)

Salle G614A de 11h à 12h30

Outils, méthodes et productions numériques à partir de données du web au médialab de Sciences Po

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