Dans cet article, nous tenterons, validations économétriques à l’appui, de démontrer que le
développement des marchés obligataires est un phénomène pluridimensionnel, et ce, en
s’inspirant de la méthodologie adoptée respectivement par Eichengreen et Luengnaruemitchai
(2004), Luengnaruemitchai et Ong (2005), Borensztein et al. (2006) et Eichengreen et al. (2006)
qui s’interrogent sur les causes du sous développement des marchés obligataires dans les pays
d’Asie émergente et d’Amérique Latine. L’apport de notre travail est triple. D’abord, nous ne
nous limiterons pas aux pays émergents d’Asie et d’Amérique Latine, nous considérons des
pays de l’Afrique et du Moyen-Orient selon la disponibilité des données. Ensuite, nous
introduirons d’autres facteurs permettant de mieux saisir la dynamique de développement des
marchés obligataires. Enfin, nous présenterons une version dynamique des déterminants de
développement des marchés obligataires.