Unité mixte de recherche 7235

How strong is the global integration of emerging market regions? An empirical assessment

2011

Khaled Guesmi, Nguyen Duc

Au cours des dernières années, plusieurs régions des marchés émergents ont pris une part active dans les mou-vements de la mondialisation et de l’intégration du marché mondial. Toutefois, le processus d’intégration finan-cière apparaît comme étant plus ou moins variable dans le temps et diffère considérablement d’une zone à l’autre. Cet article tente d’évaluer l’intégration des marchés émergents dans une perspective régionale (Asie, Amérique latine, Moyen-Orient et l’Europe du Sud) basée sur une version conditionnelle du Modèle d’Evaluation Des Actifs Financiers Internationale (MEDAFI). Pour ce faire, le modèle DCC-GARCH multi-varié est utilisé pour permettre les changements dynamiques dans le degré d’intégration du marché mondial, la prime de risque du marché, la prime de risque de change et la prime de risque du marché local. Dans l’ensemble, les résultats révèlent plusieurs faits intéressants. Premièrement, le degré d’intégration financière est expliqué par le degré d’ouverture commerciale régionale et les variations de la prime de terme. Deuxièmement, la décom-position de la prime de risque totale indique que pour les quatre zones étudiées, le facteur de risque local ex-plique en moyenne plus de 50% de la prime de risque totale. Enfin, nous montrons que les corrélations condi-tionnelles sous-estiment généralement la mesure de l’intégration financière.

AGENDA

jeudi 30 novembre 2023

Colloques et Workshops

Workshop on gender issues and development

jeudi 30 novembre 2023

Lunch

Aurélien SAÏDI

Household heterogeneity in macroeconomic models: A historical perspective

jeudi 30 novembre 2023

Développement Durable Environnement et Energie (DDEE)

François Bareille (INRAe/PSAE)

Salle 614B de 11h – 12h

Valuing climate change costs in presence of climate-induced land use changes

mardi 5 décembre 2023

Recherche et Economie et Socioéconomie Politique, des Institutions et des Régulations (RESPIR)

Clément Fontan (UC Louvain)

The ECB and the inflation monsters: strategic framing and the responsibility imperative (1998-2023)

jeudi 7 décembre 2023

Groupe de travail Economie Comportementale

Vincent Lenglin (Université Catholique de Lille)

TBA

jeudi 7 décembre 2023

Doctorants

Emmanuelle Faure

Explaining economic performances in the French employment zone: spatial externalities and related variety

lundi 11 décembre 2023

Law, Institutions and Economics in Nanterre (LIEN)

Bastien Michel (LEMNA, Nantes)

Measuring the Impact of Incarceration on Recidivism in Denmark

mercredi 13 décembre 2023

Économies du monde musulman

Chahir Zaki (LEO, Université d’Orléans)

Dette en Egypte : conjoncture défavorable ou structure vulnérable ?

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