Unité mixte de recherche 7235

How strong is the global integration of emerging market regions? An empirical assessment

2011

Khaled Guesmi, Nguyen Duc

Au cours des dernières années, plusieurs régions des marchés émergents ont pris une part active dans les mou-vements de la mondialisation et de l’intégration du marché mondial. Toutefois, le processus d’intégration finan-cière apparaît comme étant plus ou moins variable dans le temps et diffère considérablement d’une zone à l’autre. Cet article tente d’évaluer l’intégration des marchés émergents dans une perspective régionale (Asie, Amérique latine, Moyen-Orient et l’Europe du Sud) basée sur une version conditionnelle du Modèle d’Evaluation Des Actifs Financiers Internationale (MEDAFI). Pour ce faire, le modèle DCC-GARCH multi-varié est utilisé pour permettre les changements dynamiques dans le degré d’intégration du marché mondial, la prime de risque du marché, la prime de risque de change et la prime de risque du marché local. Dans l’ensemble, les résultats révèlent plusieurs faits intéressants. Premièrement, le degré d’intégration financière est expliqué par le degré d’ouverture commerciale régionale et les variations de la prime de terme. Deuxièmement, la décom-position de la prime de risque totale indique que pour les quatre zones étudiées, le facteur de risque local ex-plique en moyenne plus de 50% de la prime de risque totale. Enfin, nous montrons que les corrélations condi-tionnelles sous-estiment généralement la mesure de l’intégration financière.

AGENDA

mardi 29 novembre 2022

Recherche et Economie et Socioéconomie Politique, des Institutions et des Régulations (RESPIR)

Adriano do Vale (Université de Poitiers) et Léo Malherbe (Université Université de Picardie Jules Verne)

Shedding light on a Blind Spot: New empirical evidence on the Accountability of the EuroSystem National Central Banks

mardi 29 novembre 2022

Series of Webinars on Economics of Environment, Energy and Transport (SWEEET)

Thomas Douenne (Univ. Amsterdam), Albert Jan Hummel (Univ. Amsterdam), Marcelo Pedroni (Univ. Amsterdam)

Optimal Fiscal Policy in a Climate-Economy Model with Heterogeneous Households

jeudi 1 décembre 2022

Doctorants

Nicolas de Roux

Capturing international influences in US monetary policy through a NLP approach

lundi 5 décembre 2022

Law, Institutions and Economics in Nanterre (LIEN)

Vincent Lefrère (Institut Mines Telecom)

En salle 614 et en distanciel

Privacy, Data and Competition: The Case of Apps For Young Children

mardi 6 décembre 2022

Recherche et Economie et Socioéconomie Politique, des Institutions et des Régulations (RESPIR)

Eric Monnet (EHESS et PSE)

Le rôle d’amortisseur des banques centrales – une perspective historique

jeudi 8 décembre 2022

Lunch

Guillaume Pierné

12h - 13h, salle 110

TBA

lundi 12 décembre 2022

Law, Institutions and Economics in Nanterre (LIEN)

Clément Brébion (Copenhagen BS)

En salle 614 et en distanciel

Unemployment Insurance Eligibility and Employment Duration

mardi 13 décembre 2022

Développement Durable Environnement et Energie (DDEE)

Nicolas Astier (Paris School of Economics)

16h-17h

Riding together: eliciting travelers’ preferences for long-distance carpooling

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