Unité mixte de recherche 7235

Intégration régionale de marchés boursiers émergents : évaluation du prix de risque dans le MEDAFI

Conférence Internationale de l’Association Française de Finance, AFFI 2009

May 13-14-15

2009

Khaled Guesmi

Nous proposons dans le cadre de cette étude l’utilisation de la version conditionnelle du MEDAFI (Modèle d’évaluation des actifs financiers) dans un double objectif : Tout d’abord, évaluer les rentabilités des marchés émergents qui dépendent de certaines variables d’information. Ensuite, analyser la contribution de risque de change dans la formation de la prime de risque totale du marché boursier. Les variables instrumentales (locales et internationales), influencent le comportement de la rentabilité des marchés et elles possèdent aussi un rôle majeur dans la détermination du prix de risque de change et des prix de risque de marché. Nos résultats montrent que la prévisibilité des rentabilités par les variables locales est significative pour les zones étudiés, ce qui indique que ces marchés sont partiellement intégrés dans le sens où les facteurs locaux de risque contribuent significativement dans l’explication des rentabilités des marchés boursiers. Ensuite, l’intégration de la version asymétrique de GARCH-BEKK multivarié dans un modèle MEDAFI avec des primes de risque variables permet de spécifier la dynamique des seconds moments conditionnels et donc de déterminer la contribution de chaque facteur de risque à la formation de la prime totale

AGENDA

lundi 4 mars 2024

Law, Institutions and Economics in Nanterre (LIEN)

Shiva Shekhar (Tilburg Univ)

The Bright Side of the GDPR: Welfare-improving Privacy Management

mardi 5 mars 2024

Recherche et Economie et Socioéconomie Politique, des Institutions et des Régulations (RESPIR)

Thomas Angeletti (Université Paris Dauphine PSL & IRISSO CNRS)

L’invention de l’économie française

mardi 5 mars 2024

Webinar TELE – Theoretical European Law & Economics

Ester Manna (University of Barcelona, Spain)

3:00 pm to 4:15 pm (Paris time)

TBA

mercredi 6 mars 2024

Économies du monde musulman

Amal Briki (Agence Alnaft, Alger)

Les déterminants de la performance bancaire en Algérie

jeudi 7 mars 2024

Doctorants

Michaël Guillossou

TBA

mardi 12 mars 2024

Recherche et Economie et Socioéconomie Politique, des Institutions et des Régulations (RESPIR)

Simon Bittmann (CNRS - Université de Strasbourg) et Ulysse Lojkine (Université Paris-Nanterre)

Exploitation: A Socio-Economic Approach

jeudi 14 mars 2024

Lunch

Phu NGUYEN-VAN

TBA

mardi 19 mars 2024

Recherche et Economie et Socioéconomie Politique, des Institutions et des Régulations (RESPIR)

Gilles Rotillon

Les NTIC sauveront-elles le capitalisme?

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