La réglementation prudentielle représente un facteur indispensable à la stabilité du système financier. Nonobstant, si elle représente des failles, elle nous mène à des situations incontrôlables telles que la crise actuelle. Notre papier met l’accent sur le défi de la réglementation prudentielle ; un défi d’arbitrage entre l’optimisation des fonds propres et la gestion des risques qui sont de plus en plus complexes. Pour ce faire, nous procédons à une analyse théorique de l’efficacité de la régulation en traitant le rôle de la réglementation prudentielle dans le déclenchement et l’amplification de la crise des subprimes. Le rôle qu’a joué la réglementation dans le déclenchement et/ou la propagation de la crise est lié à l’insuffisance de la régulation de certaines activités telle que la titrisation, les hedges funds et le risque systémique et à l’excès de réglementation que représente la pro-cyclicité, donc à une réglementation inadaptée aux nouvelles conditions du marché. La réadaptation de la réglementation prudentielle en s’appuyant sur ces failles semble-t-elle une solution ?