L’objectif de ce papier est d’examiner sous quelles conditions les marchés d’options facilitent l’intervention des investisseurs informés. Plus précisément, nous étudions l’effet du trading de volatilité sur le comportement des agents informés et sur la microstructure des marchés au comptant et à terme. Nos résultats remettent en question l’argument selon lequel le marché des options, pour peu qu’il soit suffisamment actif, devance le marché au comptant en terme de diffusion des informations.
Unité mixte de recherche 7235
