Unité mixte de recherche 7235

Measuring Hedge Fund Risks

Icfai University Journal of Financial Risk Management

Autres

5 - 50 - 69

2008

Sabrina Khanniche

L’objet de cette étude est de montrer que la volatilité est une mesure insuffisante du risque des hedge funds et le ratio de Sharpe une mesure de performance ajustée au risque inadéquate. On procède pour cela à une étude statistique des rentabilités des hedge funds. L’univers des hedge funds est représenté par un indice global et 10 indices de stratégie de hedge funds issus de la base de données CSFB/Tremont. Nos résultats démontrent que les hedge funds affichent de meilleurs rendements que les indices boursiers et obligataires pour des volatilités plus faibles. Cependant, on constate qu’ils présentent de forts risques asymétriques et extrêmes, risques non indiqués par la volatilité. Cela a donc tendance à surestimer le ratio de Sharpe des hedge funds. La stratégie equity market neutral se démarque de toutes les autres car elle est la seule à cumuler une bonne rentabilité, une faible volatilité, un bon ratio de Sharpe et une absence d’asymétrie et d’excès de kurtosis.

AGENDA

lundi 28 novembre 2022

Law, Institutions and Economics in Nanterre (LIEN)

Marianne Lumeau (CREM, Université de Rennes I)

En salle 614 et en distanciel

American bias in a local music streaming market: curation push vs. preference pull

mardi 29 novembre 2022

Recherche et Economie et Socioéconomie Politique, des Institutions et des Régulations (RESPIR)

Adriano do Vale (Université de Poitiers) et Léo Malherbe (Université Université de Picardie Jules Verne)

Shedding light on a Blind Spot: New empirical evidence on the Accountability of the EuroSystem National Central Banks

mardi 29 novembre 2022

Series of Webinars on Economics of Environment, Energy and Transport (SWEEET)

Thomas Douenne (Univ. Amsterdam), Albert Jan Hummel (Univ. Amsterdam), Marcelo Pedroni (Univ. Amsterdam)

Optimal Fiscal Policy in a Climate-Economy Model with Heterogeneous Households

jeudi 1 décembre 2022

Doctorants

Nicolas de Roux

Capturing international influences in US monetary policy through a NLP approach

lundi 5 décembre 2022

Law, Institutions and Economics in Nanterre (LIEN)

Vincent Lefrère (Institut Mines Telecom)

En salle 614 et en distanciel

Privacy, Data and Competition: The Case of Apps For Young Children

mardi 6 décembre 2022

Recherche et Economie et Socioéconomie Politique, des Institutions et des Régulations (RESPIR)

Eric Monnet (EHESS et PSE)

Le rôle d’amortisseur des banques centrales – une perspective historique

jeudi 8 décembre 2022

Lunch

Guillaume Pierné

12h - 13h, salle 110

TBA

lundi 12 décembre 2022

Law, Institutions and Economics in Nanterre (LIEN)

Clément Brébion (Copenhagen BS)

En salle 614 et en distanciel

Unemployment Insurance Eligibility and Employment Duration

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