Unité mixte de recherche 7235

Measuring Hedge Fund Risks

Icfai University Journal of Financial Risk Management

Autres

5 - 50 - 69

2008

Sabrina Khanniche

L’objet de cette étude est de montrer que la volatilité est une mesure insuffisante du risque des hedge funds et le ratio de Sharpe une mesure de performance ajustée au risque inadéquate. On procède pour cela à une étude statistique des rentabilités des hedge funds. L’univers des hedge funds est représenté par un indice global et 10 indices de stratégie de hedge funds issus de la base de données CSFB/Tremont. Nos résultats démontrent que les hedge funds affichent de meilleurs rendements que les indices boursiers et obligataires pour des volatilités plus faibles. Cependant, on constate qu’ils présentent de forts risques asymétriques et extrêmes, risques non indiqués par la volatilité. Cela a donc tendance à surestimer le ratio de Sharpe des hedge funds. La stratégie equity market neutral se démarque de toutes les autres car elle est la seule à cumuler une bonne rentabilité, une faible volatilité, un bon ratio de Sharpe et une absence d’asymétrie et d’excès de kurtosis.

AGENDA

lundi 3 avril 2023

Law, Institutions and Economics in Nanterre (LIEN)

Stefania Marcassa (CY Cergy)

En salle 614 et en distanciel

Migration, Social Change, and the Early Decline in U.S. Fertility

mardi 4 avril 2023

Recherche et Economie et Socioéconomie Politique, des Institutions et des Régulations (RESPIR)

Franck Bessis (Triangle et Université Lyon 2)

Une ethnographie de l’expertise économique d’Etat

mardi 4 avril 2023

Développement Durable Environnement et Energie (DDEE)

Etienne Lorang (Tilburg University)

Salle 614B de 16h00 – 17h00)

A CGE Integrating Material Stocks and Flows

jeudi 6 avril 2023

Lunch

Axel Gautier (Université de Liège)

The energy community and the grid

mardi 11 avril 2023

Recherche et Economie et Socioéconomie Politique, des Institutions et des Régulations (RESPIR)

Fabrice Dannequin (Université de Reims champagne Ardenne & laboratoire REGARDS)

L’Etat et le capitalisme chez Schumpeter. Un parasite utile ?

jeudi 13 avril 2023

Groupe de travail Economie Comportementale

Claire Mollier

Salle 301-302

Gender, competitiveness, and reaction to defeat

jeudi 13 avril 2023

Doctorants

Pascal Yebarth

Salle G110, 12h-13h

Taxing Market Power in Strategic Bilateral Trade with Quasi-Linear Preferences

vendredi 14 avril 2023

Colloques et Workshops

12th PhD Student Conference in International Macroeconomics

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