Unité mixte de recherche 7235

Measuring Hedge Fund Risks

Icfai University Journal of Financial Risk Management

Autres

5 - 50 - 69

2008

Sabrina Khanniche

L’objet de cette étude est de montrer que la volatilité est une mesure insuffisante du risque des hedge funds et le ratio de Sharpe une mesure de performance ajustée au risque inadéquate. On procède pour cela à une étude statistique des rentabilités des hedge funds. L’univers des hedge funds est représenté par un indice global et 10 indices de stratégie de hedge funds issus de la base de données CSFB/Tremont. Nos résultats démontrent que les hedge funds affichent de meilleurs rendements que les indices boursiers et obligataires pour des volatilités plus faibles. Cependant, on constate qu’ils présentent de forts risques asymétriques et extrêmes, risques non indiqués par la volatilité. Cela a donc tendance à surestimer le ratio de Sharpe des hedge funds. La stratégie equity market neutral se démarque de toutes les autres car elle est la seule à cumuler une bonne rentabilité, une faible volatilité, un bon ratio de Sharpe et une absence d’asymétrie et d’excès de kurtosis.

AGENDA

lundi 11 décembre 2023

Law, Institutions and Economics in Nanterre (LIEN)

Bastien Michel (LEMNA, Nantes)

Measuring the Impact of Incarceration on Recidivism in Denmark

mercredi 13 décembre 2023

Économies du monde musulman

Chahir Zaki (LEO, Université d’Orléans)

Dette en Egypte : conjoncture défavorable ou structure vulnérable ?

jeudi 14 décembre 2023

Lunch

Hugo ORIOLA

Salle 101-102 à 12h

Opportunistic Political Central Bank Coverage: Does media coverage of ECB’s Monetary Policy Impacts German Political Parties’ Popularity?

jeudi 14 décembre 2023

Développement Durable Environnement et Energie (DDEE)

Emeline Bezin (CNRS/CREM)

Salle 101-102

TBA

jeudi 14 décembre 2023

Séminaire Econom’IA

Benjamin Ooghe-Tabanou (médialab - Sciences Po Paris)

Salle G614A de 11h à 12h30

Outils, méthodes et productions numériques à partir de données du web au médialab de Sciences Po

lundi 18 décembre 2023

Law, Institutions and Economics in Nanterre (LIEN)

Rémi Suchon (U Catholique de Lille)

TBA

jeudi 21 décembre 2023

Groupe de travail Economie Comportementale

Moustapha Sarr

TBA

jeudi 21 décembre 2023

Doctorants

Zoltán Szücs

L’économie du policing – le cas d’une police de tranquillité publique, la nouvelle police municipale de Paris

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