Unité mixte de recherche 7235

The impact of the global and eurozone crises on European banks stocks Some evidence of shift contagion

2014

Hélène Raymond, Jean-Pierre Allegret, Houda Rharrabti

Cette étude analyse l’influence des dernières crises – incluant la récente crise européenne des dettes souveraines – sur les rentabilités boursières des secteurs bancaires de 11 pays. Nos données couvrent la période allant du 14/12/2007 au 08/03/2013, recouvrant plusieurs épisodes de crise économique et financière, depuis l’effondrement initial du marché des crédits Subprime.Notre contribution est double. D’une part, nous utilisons un modèle multifactoriel explicite des rentabilités boursières, afin de mieux contrôler les facteurs communs autres que le risque souverain ayant pu affecter les rentabilités. D’autre part, nous adoptons le cadre des modèles à seuil à transition lisse(STR), qui permettent de capturer les variations de coefficients associées à la contagion. Nous trouvons que la contagion a été cantonnée aux banques de la zone euro, tandis que les rentabilités boursières des banques américaines semblent préservées d’un effet direct négatif, voire même paraissent bénéficier d’une forme de « fuite vers la qualité ». Par ailleurs, parmi les banques de la zone euro, les banques allemandes ne sont pas totalement épargnées par la crise européenne, même si l’impact négatif de celle-ci sur leurs rentabilités est modeste et ne semble pas amplifié par un phénomène de contagion.

AGENDA

lundi 12 décembre 2022

Law, Institutions and Economics in Nanterre (LIEN)

Clément Brébion (Copenhagen BS)

En salle 614 et en distanciel

Unemployment Insurance Eligibility and Employment Duration

mardi 13 décembre 2022

Développement Durable Environnement et Energie (DDEE)

Nicolas Astier (Paris School of Economics)

16h-17h

Riding together: eliciting travelers’ preferences for long-distance carpooling

mercredi 14 décembre 2022

Économies du monde musulman

Mohamed Touati Tliba (École Supérieure de Commerce, Alger)

The scientific wealth of nations with special reference to MENA region: a cross-country productivity analysis of academic research

jeudi 15 décembre 2022

Doctorants

Pablo Aguilar Perez

Profitability and solvency of French insurance companies in an environment of low interest rates

jeudi 15 décembre 2022

Groupe de travail « Intelligence artificielle »

Matthieu Latapy (LiP6, CNRS / Sorbonne Université)

Salle G614B

Résistance — Perturber les Infrastructures en Réseaux

jeudi 15 décembre 2022

Groupe de travail Economie Comportementale

Magali Dumontet

TBA

jeudi 5 janvier 2023

Lunch

Mehdi Aït-Hamlat, Florian Baudoin, Tanguy Bonnet

Nouveaux doctorants

mardi 10 janvier 2023

Développement Durable Environnement et Energie (DDEE)

Antoine Missemer (CNRS, CIRED Paris)

Pour une histoire alternative des rapports économie-environnement : à propos de ‘A History of Ecological Economic Thought’

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