Photo Saïd Souam

Saïd Souam

Professeur(e)
  • Email
  • Tél. professionnel 0140977824
  • Bureau à Paris Nanterre (Bât. + num.) G307B
  • Axe de recherche

      Droit, Institutions, Règlementation et Interactions Stratégiques

  • Thème(s)
    • Economie industrielle
    • Politique et droit de la concurrence
    • Gouvernance d'entreprise
    • Analyse économique du droit

2018-14 "Multivariate Periodic Stochastic Volatility Models: Applications to Algerian dinar exchange rates and oil prices modeling"

Nadia Boussaha, Faycal Hamdi, Saïd Souam

Voir Télécharger le document de travail (via EconPapers)

Résumé
La contribution de cet article est double. Nous proposons, dans un premier temps, une classe de modèles PV AR-SV (Periodic Multivariate Autoregressive Stochastic Volatility), qui permet de prendre en compte la causalité au sens de Granger dans la volatilité afin de capturer la périodicité dans la variance conditionnelle stochastique. Après avoir établi plusieurs propriétés probabilistes de cette classe de modèles, nous proposons deux méthodes d’estimation, l'une basée sur le filtre de Kalman et l'autre sur le filtre à particules en utilisant l’algorithme EM (Expectation-Maximization). Dans un deuxième temps, nous proposons une application empirique en modélisant le prix du pétrole et trois séries de taux de change. Il s’avère que notre modélisation donne des résultats très précis et a une très bonne performance en matière de prévision de la volatilité.
Classification-JEL
C32, C53, F31, G17.
Mot(s) clé(s)
Volatilité multivariée périodique et stochastique, Filtre de Kalman périodique, filtre à particules, taux de change, pétrole Sahara Blend.
Fichier

2017-35 "Quorum Rules and Shareholder Power"

Patricia Charléty, Marie-Cécile Fagart, Saïd Souam

Voir Télécharger le document de travail (via EconPapers)

Résumé
This paper characterizes the equilibria of a costly voting game in which shareholders heterogeneous in both size and preferences strategically vote for or against a proposed resolution or withhold. It is shown that a minimum quorum generates (1) equilibria in which one or several shareholders form voting coalitions in favor of the resolution that is adopted (2) an equilibrium in which shareholders strategically abstain from voting and the resolution is rejected. The size of blockholders and their preferences (in favor or against the resolution) play a crucial role in the existence of equilibria, their nature, the size and the number of voters in coalitions. We derive conditions under which the dominant shareholder controls the meeting. We also examine how large shareholders influence the result of the vote. In particular, we analyze the interaction between blockholders and discuss the situations in which large shareholders jointly control annual meetings or form coalitions to counter the dominant shareholder.
Classification-JEL
D72 G34 K16 K20
Mot(s) clé(s)
Shareholder Meeting, Strategic voting, Coalitions, Quorum rule, Dominant, Controlling and Reference shareholders.
Fichier

2012-9 "Commitments in Antitrust"

Philippe Choné, Saïd Souam, Arnold Vialfont

Voir Télécharger le document de travail (via EconPapers)

Résumé
Competition agencies have the power to close an antitrust case in return for the commitment to end the alleged infringement. We examine how such a procedure affects deterrence and consumer welfare. We first show that it lowers the deterrent effect of competition policy. However, under asymmetric information, commitments may enhance consumer surplus with shortened proceedings and avoidance of trial type-II errors. The variation of consumer harm w.r.t. the firm's gain from the practice determines the optimal usage frequency of this negotiation tool. Finally, we show that trial and commitments may be complements as the latter is not always an answer to a lack of efficiency of the agency.
Classification-JEL
K21, K42, L41
Mot(s) clé(s)
Commitments in antitrust, Plea bargaining, Consumer Surplus
Fichier
load Veuillez patienter ...