Groupe de travail "Crise et nouvelles régulations financières"

Ce séminaire a été créé en janvier 2008, il se réunit environ toutes les 3 ou 4 semaines. L'objectif de ce séminaire est de créer un savoir collectif partagé par les membres d'EconomiX intéressés par l'analyse de la crise financière exceptionnelle que nous connaissons depuis l'été 2007 et qui a pris un tour véritablement systémique en septembre 2008. Pour cela nous organisons des séances de nature diverse - présentation de l'état des savoirs sur un aspect particulier de cette crise, présentation d'articles écrits par des membres du groupe de travail, de chapitres d'ouvrage et de travaux de thèse, invitation de chercheurs extérieurs à présenter leurs travaux etc. L'idée de ce groupe est de susciter des collaborations entre chercheurs d'EconomiX (juniors et seniors) et de favoriser la production d'articles et d'ouvrages ainsi que de participer au débat public sur les nouvelles régulations financières. Au delà des séminaires, nous organisons des tables rondes sur différents aspects de cette crise qui réunissent des professionnels de la finance, des régulateurs et des académiques et qui sont animées par des journalistes économiques.

La participation à ce séminaire est ouverte mais nécessite un véritable engagement qui consiste à animer au moins une séance dans l'année.

Jeudi 17 Janvier 2019 (salle 614a de 14h30 à 16h30)
Noé Ciet et Marianne Verdier
Bailout policies when banks compete with switching costs
Jeudi 21 Février 2019 (14h30 16h 30 en salle 614a)
Camilla Villard Durand (Pofesseure à l'Université de São Paulo (USP, Brazil))
Managing the 2008 Financial Crisis: How Legal Constraints Caused Fragmentation of the Monetary Power in Brazil

The Lender of Last Resort (LoLR) is a financial agent that has the economic capacity and is willing to provide liquidity when no other agent would. Resolution authorities are legally empowered to apply technical tools to deal with solvency crises. Unlike developed countries, where central banks created a wide range of emergency liquidity facilities and occasionally played the role of resolution authorities, the Brazilian Central Bank (BCB) was legally prevented from increasing its political actions due to legal and political constraints. This article argues that the management of the 2008 crisis caused the institutional fragmentation of the monetary power in Brazil. Monetary power is the economic capacity, combined or not with the legal mandate, to influence directly the creation of credit money in the economy. In the Brazilian case, the official functions of the BCB and the Deposit Insurance Fund were institutionally reformed. In this study, we scrutinize the legal instruments used by them to cope with the financial crisis. An analytical model is proposed to identify both the extension of this rearrangement and its inherent institutional limits. It is possible to identify significant problems of economic efficiency as well as accountability gaps in the current fragmented legal framework.

 

Keywords: Brazilian Central Bank (BCB), Brazilian Deposit Insurance Fund (FGC – Fundo Garantidor de Crédito), Emergency Liquidity Assistance (ELA), Lender of Last Resort (LoLR), resolution regime, deposit insurance.

Jeudi 14 Mars 2019 (14h30 16h 30 en salle 614a)
Hamza Bennani
Central Bank Communication and Investor Sentiment

Archives

Jeudi 06 Décembre 2018 (salle 614a de 14h20 à 16h20)
Pauline Gandré
Derivatives Markets Reform: Unequal Progress and Regulatory Arbitrage

co-écrit avec M. Mariathasan, O. Merrouche et S. Ongena

Jeudi 22 Novembre 2018 (salle 614b de 14h30 à 16h30)
Gunther Capelle Blancard, Jézabel Couppey Soubeyran et Antoine Rébérioux
Vers un nouveau genre de finance ? déployer les études de genre en économie politique

[Papier]

Jeudi 21 Juin 2018 (14h30, salle 614)
Anne Laure Delatte
Moral Suasion on private lending : evidence from France

 co-écrit avec A Matray et N. Pinardon Touati

Jeudi 31 Mai 2018 (14h30, salle 614)
Vincent Bouvatier
Banks in Tax Havens: First Evidence based on Country-by-Country Reporting

 

Jeudi 15 Mars 2018 (14h30, salle 614)
Hamza Bennani
The Determinants of Disagreement between the FOMC and the Fed's staff: New Insights based on a Counterfactual Interest rate

[papier]

Jeudi 22 Février 2018 (14h30, salle 614)
Vincent Bignon
The failure of clearinghouse Empirical evidence

co-écrit avec G Vuillemey

[papier]

Jeudi 23 Novembre 2017 (14h-16h en salle G614)
Mike Mariathasan
How Banks Respond to Negative Interest Rates: Evidence from the Swiss Exemption Threshold
Jeudi 12 Octobre 2017 (14h30 - 16h15 en salle G614b)
Ouarda Merrouche
How banks gamed the system
Jeudi 22 Juin 2017 (14h30 16h30 en salle G614)
Jung Hyun Ahn
Deposit competition during the banking crisis
Jeudi 30 Mars 2017 (14h30-16h30, salle G614)
Samira Hellou
Short-term bank flows to emerging countries: what effect of regulatory requirements arbitrage?
Jeudi 16 Mars 2017 (15h-16h30, salle G614)
Tatiana Yongoua Tchikanda
"The impact of Implicit Guarantee on Risk-Taking Vs Systemic Risk" | "How does Implicit Subsidy affect the relationship between Market Power and Risk-Taking? (Micro level)" | "Does Implicit Subsidy distorts the competition-Stability relationship? (Macro l
Jeudi 02 Mars 2017 (14h15-16h15, salle G614)
Raphaël Hekimian
The French banking sector during the interwar: What lessons can be drawn from the stock market?
Jeudi 23 Février 2017 (salle G614)
Hamza Bennani
Overconfident Central Bankers
Jeudi 02 Février 2017 (14h30-16h30, salle G614)
Gaëtan Le Quang
Taking diversity into account. The diversity of financial institutions and accounting regulation
Jeudi 19 Janvier 2017 (14h15-16h15, salle 512)
Vincent Bouvatier
Bank insolvency risk and Z-score measures: caveats and best practice
Jeudi 12 Janvier 2017 (14h15-16h15, salle G614)
Anne Marie Rieu Foucault
du paradigme monétaire au paradigme de la liquidité
Jeudi 08 Décembre 2016 (14h15-16h15 salle 410b)
Oléna Havrylchyk
What drives the expansion of the peer-to-peer lending?
Jeudi 24 Mars 2016 (14h30-16h30, salle G614)
Tatiana Yongoua Tchikanda
Systemic risk and individual risk : a trade off ?
Mercredi 16 Mars 2016 (14h30-16h30, salle G614)
Thomas Philippon
Recent advances in macro-finance
Jeudi 11 Février 2016 (14h30 , salle G407)
Thibault Darcillon
Inégalités et finance : une approche d'économie politique
Jeudi 04 Février 2016 (14h30, salle G614)
Michel Aglietta
Taux d’intérêt négatif, barrière de taux zéro, stagnation séculaire : Politique monétaire à réinventer ou lame de fond économique et sociétale ?
Jeudi 21 Janvier 2016 (14h30, salle G614)
Anne Marie Rieu Foucault
Epistémologie de la liquidité: une application au système bancaire
Jeudi 04 Juin 2015 (14h30-16h30, salle G 614)
R Bazillier et J Héricourt
The circular relationship between Inequality, leverage and financial crisis : intertwined mechanisms and competing evidence
Jeudi 02 Avril 2015 (14h30-16h30, salle G 614)
Jean Charles Rochet
How to finance SIFIs
Jeudi 19 Mars 2015 (14h30-16h30, salle G 614)
Dilyara Salakhova
Payment Delays and Contagion
Jeudi 12 Mars 2015 (14h30-16h30, salle G 614)
Yamina Tadjeddine et Vincent Bouvatier
Are banking crises really an equal opportunity menace ?
Jeudi 05 Février 2015 (14h30-16h30, salle G 614)
Xi Yang et Michael Brei
The universal bank model : synergy or vulnerability ?
Jeudi 22 Janvier 2015 (14h30-16h30, salle G 614)
Lionel Almeida
Who are the controlling shareholders and how do they monitor? Evidence from a CEO compensation study.
Jeudi 08 Janvier 2015 (14h30-16h30, salle G 614)
V. Bignon, R. Breton, Jung-Hyun Ahn, Antoine Martin
Liquidity insurance and central bank interventions
Jeudi 27 Novembre 2014 (14h, salle G 614.1)
Urszula Szczerbowitz, Fabien Tripier et Thomas Grjebine
Corporate Debt Structure and Economic Recoveries

[Papier]

Jeudi 20 Novembre 2014 (14h, salle G 614)
Eugène White
unprecedented action : the Federal Reserve's response to the global financial crisis in historical perspective
co-écrit avec F. Mishkin

[Papier]

Mercredi 05 Novembre 2014 (13h-14h30, salle G 614)
Anne Laure Delatte
Cocos souverains, état de la littérature et proposition pour l'Europe
Jeudi 12 Juin 2014 (14h 16h, salle G 614)
Blaise Gadanecz (BRI)
Foreign exchange intervention and the banking system balance sheet in emerging market economies
par Blaise Gadanecz, Aaron Mehrotra and Madhusudan Mohanty
Jeudi 15 Mai 2014 (14h30 17h, salle 614)
Hélène Raymond, Virginie Coudert et Cyriac Guillaumin
Looking at the other side of carry trades: Are there any safe haven currencies?

[Papier]

Jeudi 03 Avril 2014 (14h30 17h, salle 614)
J Creel, C Blot; P Hubert F Labondance et F Saraceno (OFCE)
Assessing the link between price and financial stability

[Papier]

Jeudi 20 Mars 2014 (14h30 17h, salle G513)
Michel Aglietta
sovereign wealth funds and institutional investors

[Papier]

Jeudi 13 Mars 2014 (14h30 17h, salle 614)
Dilyara Salakhova
Interbank cross-border contagion in the European banking system
Silvia Gabrieli and Guillaume Vuillemey
Jeudi 13 Février 2014 (14h30 17h, salle 614)
V Bouvatier
On the road to graduation from or eternal returns of banking crises: A discrete-time duration approach

[Papier]

Jeudi 30 Janvier 2014 (14h30 17h, salle 614)
Carine Bouthevillain
politiques budgétaire dans la crise - quelle gouvrenance dans la zone euro
Jeudi 16 Janvier 2014 (14h30 17h, salle G512)
S. Harnay et L Scialom
Banking regulation Vs Economic Theories of regulation - Mutual influence and relationships
Jeudi 12 Décembre 2013 (14h30 17h, salle 614)
Vincent Bignon, R. Breton et M. Rojas Breu
Currency Union with and without banking union
Jeudi 28 Novembre 2013 (14h30 17h, salle 101)
Anne Laure Delatte et Jean Yves Gnabo (Université libre de Namur)
the impact of the global banks on US financial conditions
Jeudi 21 Novembre 2013 (14h30 17h, salle 614.1)
Virginie Coudert | L. Clerc
le règlement des CDS sur la dette grecque | le risque de contagion sur le marché des CDS

[Papier] | [Papier]

Jeudi 17 Octobre 2013 (14h30 17h, salle 614)
Steven Ongena
risk taking channel of the monetary policy transmission
et il présentera le papier co écrit avec F Braggion "A century of firm - bank relationships : did banking sector deregulation spur firms to add banks and borrow more ?"
Jeudi 06 Juin 2013 (14h30 17h, salle 614)
Vincent Bignon (EconomiX)
who has access to the lender of last resort - does it matter for the real economy?
co-écrit avec Clemens Jobst (University of Vienna)

[Papier]

Jeudi 11 Avril 2013 (14h30 17h, salle 614)
Emmanuel Carré et Jézabel Couppey Soubeyran
Central banking after the crisis : brave new world or back to the future ?

[Papier]

Jeudi 28 Mars 2013 (14h30 17h, salle 614)
Michael Brei
Offshore finance in the Caribbean
Jeudi 28 Février 2013 (14h30 17h, salle 614)
Michel Aglietta
Cycle financier et politique monétaire
Jeudi 07 Février 2013 (14h30 17h, salle 614)
Vincent Bouvatier, Michael Brei et Xi Yang
The determinants of bank failures in the US in the aftermath of the Lehman collapse
Jeudi 06 Décembre 2012 (14h30 17h30, salle 614 E07)
Michel Aglietta et Laurence Scialom
Union budgétaire, Union Bancaire Européenne
Jeudi 22 Novembre 2012 (12h30 14h30, salle F 352)
Table ronde Droit Economie "comment contrôler la finance ?"

[Papier]

Jeudi 21 Juin 2012 (14h30-17h00, en G 614)
Dilyara Salakhova
Systemic risk in the french banking system : a network analysis
Jeudi 07 Juin 2012 (14h30-17h00, en G 614)
Vincent Bouvatier
Heterogenous banking standards and cross-border supply of financial services
Jeudi 12 Avril 2012 (14h30-17h00, en G 614)
Yamina Tadjeddine
Deconstructing the materiality of financial practices : towards a (critical) justification of shadow finance
co-écrit avec Marc Lenglet.
Jeudi 29 Mars 2012 (14h30-17h00, en G 614)
Dominique Plihon et Jézabel Couppey Soubeyran
Conclusions du rapport du CAE sur "Banques centrales et stabilité financière"
Jeudi 15 Mars 2012 (14h30-17h00, en G 614)
Lionel Almeida
Financiarisation et inégalités
Jeudi 26 Janvier 2012 (14h30-17h00, en G 614)
Michael Brei and Blaise Gadanecz (BIS)
Public recapitalisations, risk taking and home bias: Evidence from the syndicated loan market
Jeudi 05 Janvier 2012 (14h30-17h00, en G 614)
Michel Aglietta
Le traitement des dettes souveraines et la nouvelle gouvernance de la zone euro
Jeudi 17 Novembre 2011 (14h30-17h30, en T 237)
Marianne Verdier
Cooperation and innovation in payment systems
Jeudi 06 Octobre 2011 (14h30-17h30, en T 237)
Anne-Laure Baldi-Delatte
Le cas Kerviel
Jeudi 09 Juin 2011 (14h30-17h30, en T 237)
Marianne Verdier et Anna Creti
"Liability regimes and investments in payment platforms", plus un point sur "Les récentes évolutions réglementaires dans l'industrie des paiements"
Jeudi 28 Avril 2011 (14h30-17h30, en T 237)
Sonia Ondo Ndong, Laurence Scialom et Peixin Zhang
Rethinking the regulatory reform : the complementarity between capital and liquidity regulation

[Papier]

Jeudi 10 Mars 2011 (14h30-17h30, en T 237)
Michel Aglietta
Sustainable growth : do we really measure the challenge ?

[Papier]

Jeudi 27 Janvier 2011 (14h30-17h30, en T 237)
Virginie Coudert, Anne Laure Delatte et Mathieu Gex
The interactions between the CDS and the Bond Markets in Financial Turmoil

[Papier]

Lundi 24 Janvier 2011 (12h-13h, en T 237)
Santiago Carbo‐Valverde (University of Grenada, Spain and Federal Reserve Bank of Chicago)
The Safety‐Net Benefits of DFU Banks During the Crisis: Evidence from the US and Europe
séminaire joint exceptionnel avec le groupe de travail LIEN
Jeudi 25 Novembre 2010
Vincent Bouvatier (U. Paris Ouest), Jérôme Coffinet (Banque de France), Adrian Pop (U. de Nantes) et Cyril Pouvelle (Banque de France)
Pro-cyclicité du crédit, concurrence et régulation financière | Two Interplays between Capital Buffers, Credit and Ouptut: Evidence from French Banks

[Papier]

Jeudi 18 Novembre 2010
Michael Brei
Foreign Banks, Corporate Strategy and Financial Stability: Lessons from the River Plate
Jeudi 21 Octobre 2010
Hélène Raymond sur "Les fonds souverains comme prêteurs en dernier ressort" et Virginie Coudert sur "La flexibilité des taux de changes dans les crises"
Exchange Rate Flexibility across Financial Crises
Jeudi 30 Septembre 2010
Yamina Tadjeddine
Localisation des activités financières : tendances longues et effets conjoncturels

The Impact of the 2007-10 Crisis on the Geography of Finance (May 2010) | Heterogeneity of Financial Activities and Urban Location: the case of Paris, 1993-2008 (June 2010)

Mardi 14 Septembre 2010
Sujit Chakravorti (Federal Reserve Bank of Chicago)
Affecting Consumer Behavior with Rewards
séance co-organisée avec le Groupe de travail "Echanges"
Vendredi 28 Mai 2010
Ulrike Neyer (Heinrich-Heine-University Duesseldorf)
The Euro Area Interbank Market and the Liquidity Management of the Eurosystem in the Financial Crisis
séance co-organisée avec le Groupe de travail "Echanges"

[Papier]

Jeudi 06 Mai 2010
L Le Maux et L scialom
Central banks and financial stability : back to the past or jump to the future

[Papier]

Jeudi 01 Avril 2010
Patrice Baubeau
Parole d'Argent et Emprunt Or : Antoine Pinay face au « mythe » Poincaré
Jeudi 18 Mars 2010
M Aglietta
Stratégies de sortie de crise et développement durable
Jeudi 11 Février 2010
Vincent Bignon, Xavier Ragot et Yuri Biondi
Une analyse économique de la 'juste valeur' - la comptabilité comme vecteur de crise
Jeudi 04 Février 2010
Marianne Verdier
Le point sur l'intégration des systèmes de paiement de détail en Europe
Jeudi 14 Janvier 2010
Peixin Zhang
Une étude sur les banques « plombées » allemandes (européennes) après la crise
Jeudi 10 Décembre 2009
Ludovic Moreau
A Century of Bond Rating as a Business
Jeudi 19 Novembre 2009
Sandra Rigot et Yamina Tadjeddine
Les hedge funds à l'épreuve de la transparence, typologie des modes d'actions publiques et privées
Jeudi 22 Octobre 2009
Vincent Bouvatier
Provisionnement et dynamique du crédit : quelques comparaisons internationales
Jeudi 08 Octobre 2009
Michel Aglietta et Adrian Roche
Le risque systémique
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